Seyahat — Otel RevPAR'ında haftalık geri dönüş sinyali
Çin'de genel otel RevPAR'ı 13 Eylül haftasında yıllık bazda düştü ve bir önceki haftaki yükselişini tersine çevirdi.
Hisse Analizi
Kurumsal kaynaklardan derlenen şirket ve hisse analizleri.
5815 yazı
(Sayfa 169)
Anta — icra farkının belirleyiciliği
JPMorgan, Çin spor giyiminde sektör betasından icra alfasma geçiş olduğunu söylüyor. Anta'yı en iyi seçim ilan ederken Li Ning'i Neutral'a indirdi. Xtep'te ise değerleme odaklı OW duruyor.
Li Ning — Toparlanma tezi sarsıldı
JPMorgan Li Ning'i Overweight'ten Neutral'a indirdi, Aralık hedef fiyatını 23 Hong Kong dolarından 12'ye çekti. Toparlanma tezi sorgulanıyor, 2026-27 kar tahminleri yüzde 24-28 aşağı revize edildi.
Anta Sports — Nike pivotunun kazananları
Citi, Nike'ın Çin'deki dağıtım stratejisi değişikliğinin yerli markalar için pay kazanımı fırsatı yarattığını düşünüyor. Anta ve Li Ning yönetimleri dönüşümü farklı açılardan değerlendirirken, 361 Degrees eski Nike yöneticilerini kadrosuna katıyor.
Horizon Robotics — 1H26 çekirdek zarar genişlemesi
Horizon Robotics 1H26'da 3,78 milyar RMB net kar açıkladı ancak bu kazanç tek seferlik kalemlerden geldi. Çekirdek zarar yıllık yüzde 25 genişleyerek 1,67 milyar RMB'ye çıktı. Deutsche Bank hisse için al tavsiyesini koruyor.
Enerji — CATO rekabeti
Citi, Birleşik Krallık'ın ilk CATO ihalesinin şebeke operatörleri için henüz yatırımcı gündemine girmediğini söylüyor. ASTI projeleri kapsam dışı kalabilir, asıl rekabet 2030 sonrası projelerde ve sektör dışı oyunculardan gelebilir.
Endeks — Eylül revizyonu
Eylül endeks revizyonları netleşiyor. MSCI EM Small Cap'tan India Glycols çıkarken, FTSE EM'ye Wuxi Xdc, Hindustan Copper ve ICICI Prudential giriyor. New Hope Liuhe ise özel yerleştirme sonrası MSCI China A'da ağırlık kazanıyor.
Otomotiv — Yaz sezonunda siparişler yavaş
Çin'de NEV haftalık siparişleri yaz sezonunun durgunluğuyla yüzde 6 geriledi. XPeng, NIO ve BYD en dirençli markalar oldu. Ağustos ayı başından bu yana NEV perakende penetrasyonu yüzde 64, toptan satış penetrasyonu yüzde 71 seviyesinde.
TOPIX — Yeni nesil endeks seçimleri
Yeni nesil TOPIX yeniden dengelenmesi için referans tarih geçti. Morgan Stanley, ekimde açıklanacak seçim sonuçları öncesi endekse yeni dahil olması beklenen hisselerin listesini güncelledi.
Tüketim — Gıdada deflasyon baskısı
Polonya'da Temmuz perakende satışları beklentiyi aşsa da gıda sektöründeki deflasyon baskısı sürüyor. Ücret artışı tüketiciyi desteklerken hisse performansında temel tüketim isimleri isteğe bağlı tüketimin önüne geçti. Citi'nin sektördeki tercihleri JMT, LPP ve Pepco.
KBHome — Operasyonel ivmenin talebi dengelemesi
Goldman Sachs, KB Home ve Lennar'ın şirkete özgü operasyonel adımlarının zayıf talebi dengeleyeceğini öngörüyor. KBH'de build-to-order satışlarının payı yüzde 73'e çıktı, LEN'de marjların dibe vurduğu düşünülüyor. İki şirketin F3Q hisse başı kar tahminleri yüzde 2 yukarı revize edildi.
Tarım — tarihi olay riski
Morgan Stanley'in El Niño takipçisi, olasılığın yükseldiğini ve şiddetin arttığını gösteriyor. Tarihi bir olay riski masada. Kimya ve tarım fiyatları için bu, arz kesintisi senaryolarının yeniden fiyatlanması anlamına gelebilir.
Saic Motor — İhracat ve kendi markası
SAIC Motor ikinci çeyrekte gelirini beklentinin üzerinde artırdı, ihracat payı yüzde 38'e, kendi markasının hacim payı yüzde 30'a çıktı. Brüt marj yüzde 11,7 ile güçlü geldi ama pazarlama harcamaları net karı yüzde 29 aşağı çekti.