Tüketim — Beyaz eşya üretim planlarında marjinal iyileşme sinyali
Ekim ayında üç büyük beyaz eşya kategorisinin toplam üretim planı yıllık bazda düşüşten hafif artışa dönerken, talepteki toparlanma henüz uç satışlarla doğrulanmış değil.
Hisse Analizi
Kurumsal kaynaklardan derlenen şirket ve hisse analizleri.
5728 yazı
(Sayfa 117)
Raycus — GPM sürprizine rağmen hala pahalı değerleme
Raycus 2Ç26'da gelirde beklentileri yakaladı, brüt marjda ise belirgin bir iyileşme kaydetti. Goldman Sachs hedef fiyatı 16,7 yuana yükseltse de, 68x 2026E F/K ile işlem gören hisse için Sell tavsiyesini koruyor.
Kimya — Avrupa siparişlerinde zayıflık ve Holcim ile Sika'da büyüme
Citi'nin haftalık yapı malzemeleri değerlendirmesinde Avrupa inşaat siparişleri Ağustos'ta yıllık %0,6 geriledi. Holcim Çekya'da kalsine kil hattını devreye alırken Sika, Türkiye'den Akkim'i satın alarak yapıştırıcı işini güçlendirdi.
NVO — Wegovy franchise'ın büyümeye dönüşü
Wegovy franchise'ı 28 Ağustos haftasında haftalık %3 büyüdü, 4 haftalık ortalamada %1 artış var. 4mg doz hapın %39'unu oluşturuyor ve en hızlı büyüyen kalem. Citi, Medicare etkisinin henüz görülmediğini ve hapın franchise içindeki payının plato yaptığını söylüyor.
Diyabet — GLP-1 dönüşümü
ABD diyabet pazarında reçete payları GLP-1 sınıfına kayıyor. SGLT-2'de Jardiance ve Farxiga öne çıkarken, DPP-4 sınıfı Januvia liderliğinde daralıyor. PARP tarafında Lynparza aylık 115 milyon dolarla açık ara önde.
lululemon — kazanç riski
UBS, lululemon athletica için önümüzdeki 12 ayda kazançların aşağı yönlü risk taşıdığını belirtiyor. Ürünlerin tüketicide karşılık bulamaması ve mağaza trafiğindeki zayıflık, şirketin toparlanma sürecini geciktiriyor.
PE — Ağustos kontratlarında 5 sentlik düşüş
Ağustos PE kontratları net işlem bazında 5 sent aşağıdan uzlaştı. Spot piyasadaki yatay seyir düşünülünce bu sonuç Citi'yi şaşırtıyor.
Kimya — Haftalık fiyat takibi
Avrupa kimya hisselerini etkileyen fiyat hareketlerinin haftalık takibi, Arkema, BASF, Evonik, Lanxess ve Wacker gibi isimlerin maruz kaldığı emtia fiyat değişimlerini izliyor. Citi'nin derlemesi yatırımcılara kısa vadeli fiyat sinyallerini sunuyor.
Hardline Perakende — Yatırımcı Duyarlılığında Dengesiz Görünüm
ABD hardline perakende hisselerine yönelik yatırımcı ilgisi makro belirsizliklerle birlikte dengesiz seyrediyor. UBS, sektördeki ruh halini "ilgisizlik, temkin ve hayal kırıklığı karışımı" olarak tanımlarken Walmart, Costco ve Target özelinde yatırımcı tartışmalarının odağını değerlendiriyor.
Nan Ya — BT substrat fiyat artışı durma haberi abartıldı
Nan Ya Plastics hissesi, NYPCB'nin BT substrat zamlarını durduracağı haberinin ardından %7 düştü. JPMorgan bu tepkinin abartılı olduğunu, ABF substrat arzının hala sıkı olduğunu ve BT'nin şirket karında %5'ten az payı olduğunu belirtiyor.
Lodging — Haftalık değerleme özeti
Deutsche Bank'ın haftalık değerleme özeti, konaklama sektöründeki C-Corp ve REIT şirketlerinin EV/EBITDA, P/E ve P/FFO çarpanlarını, temettü verimlerini ve hisse performanslarını karşılaştırmalı olarak ortaya koyuyor.
Enerji — Tahvil faizleri baskıladı
ABD-İran savaşının yeniden tırmanması emtia kontratlarını yukarı çekti ama yatırımcılar yükselen tahvil faizlerine odaklandı. Avrupa kamu hizmetleri sektörü yıl başından bu yana piyasaya göre yüzde 2 geride.
Seyahat — Güçlü otel gelirine karşı yavaşlayan kurumsal talep
ABD ve Avrupa'da otel RevPAR büyümesi güçlü seyrediyor. Kurumsal talep göstergeleri yavaşlarken, hafta sonu ve geçici konaklama tarafındaki zayıflık dikkat çekiyor.