İlaç — BD anlaşmalarındaki süreklilikle endekslere göre göreli güç
21–24 Eylül haftasında Çin ilaç sektörü, piyasadaki düzeltmeye karşı göreli direnç gösterdi ve hem A hisse piyasasında hem de Hong Kong'da ana endeksleri geride bıraktı.
Hisse Analizi
Kurumsal kaynaklardan derlenen şirket ve hisse analizleri.
5821 yazı
(Sayfa 115)
Sea — üç iş kolunda büyüme
SWS Research, Sea'ye ilk kapsama başlangıcında 'Al' tavsiyesi verdi ve 891,82 milyar dolarlık değerleme ile hisse başına %29 yukarı potansiyel öngördü. Shopee, Garena ve Monee'nin üçlü iş modeli, ekosistem sinerjisi ve bölgesel büyüme ile değerlemenin ana itici gücü olarak görülüyor.
Marvell — FY28 yol haritasının netleşmesi
Marvell, 2QFY27'de 2,74 milyar dolar gelirle beklentileri aştı ve FY27 gelir hedefini 12 milyar dolara yükseltti. Şirket FY28'de 18 milyar dolar gelir öngörürken, XPU işinin en az iki kat büyümesi bekleniyor.
MINISO — IP ivmesi ve kar baskısı
MINISO'nun ikinci çeyrek geliri beklentileri karşılarken, döviz kaynaklı zararlar ve artan yatırım harcamaları karlılığı baskıladı. Şirket, kendi IP'si YOYO'nun güçlü performansı ve TOP TOY büyümesiyle 2026'da karda toparlanma bekliyor.
PANW — Net new ARR infleksiyonu
Palo Alto Networks, 4. çeyrekte net yeni NGS ARR'yi yıllık %98 artırarak 970 milyon dolara taşıdı ve rekor 220 platformizasyonla NGS ARR'yi 9,1 milyar dolara çıkardı. CMB International hedef fiyatı 389 dolara yükseltirken, FY27 guidance'ı gelir ve EPS'te konsensüsün üzerinde geldi.
Gaotu — Operasyonel kaldıraç etkisi
Gaotu 2Ç26'da geliri yüzde 20,2 artırarak rehberliğin üst bandını aştı. Satış giderleri oranındaki 4,4 puanlık düşüş, faaliyet zararını yüzde 38 daralttı. Şirket, AI araçları ve içerik yenilikleriyle karlılığa giden yolda ilerliyor.
NIO — güçlü siparişler ve süregiden maliyet baskısı
NIO'nun 2Ç26 Non-GAAP karı 25 milyon yuan ile üst üste üçüncü çeyrekte pozitif kaldı. Araç marjı yüzde 18,5'e yükselirken, hammadde maliyetleri ve yeni model lansmanlarının getirdiği tek seferlik giderler karlılığı baskılıyor. Yönetim, ikinci yarıda gider yapısının iyileşmesini bekliyor.
MINISO — Büyük mağaza ve IP dönüşümü
MINISO, 2026'nın ilk yarısında gelirini %22,4 artırdı ancak MiniMax yatırımındaki değer kaybı ve döviz kaynaklı zararlar nedeniyle ikinci çeyrekte net zarar açıkladı. Şirket, büyük mağaza ve IP odaklı dönüşümle 2027'de karlılıkta toparlanma bekliyor.
Nvidia — Vera Rubin tam üretimde
Nvidia FY27Q2'de 96,2 milyar dolar gelirle beklentileri aştı, Q3 için 108 milyar dolar rehberlik verdi. Vera Rubin üretim sevkiyatları başladı, FY28 için %70 büyüme öngörülüyor. Ancak Non-GAAP marjın %74'e, Q4'te %71-72'ye gerilemesi bekleniyor.
Dou Yu — Nakit değerine ilişkin beklenti
DouYu'nun ikinci çeyrekte canlı yayın geliri çeyreklik bazda toparlandı, oyun üyeliği yeni büyüme motoru olarak öne çıkıyor. Şirket 23,66 milyar yuan nakit tutuyor ancak hissedar getirisi planı yok. Hedef fiyat 4,5 dolara indirildi.
Nvidia — FY28 çerçevesi ve sistem değeri
Nvidia ilk kez FY28 gelir büyümesini yaklaşık %70 olarak açıkladı. Tek çip yerine gigawatt başına değer üzerinden kurulan yeni büyüme çerçevesi, Vera Rubin ile 400 milyar dolara ulaşan sistem seviyesi fırsatı yatırımcıların odağına yerleşiyor.
XPeng — Robotik yatırımı ve 2H26 görünümü
XPeng'in robotik işi 9 milyar dolar toplayarak 62 milyar dolar değerlemeyle Çin insansı robot sektörünün en büyük özel turunu tamamladı. Şirket 2H26'da zararını daraltmayı hedefliyor, 3Ç26 rehberliği ise tedarik zinciri kısıtları nedeniyle temkinli.
Nvidia — Rubin rampalaması ve marj baskısı
Nvidia FY2027Q2'de 96,2 milyar dolar gelirle beklentileri aştı, Q3 için 108 milyar dolar rehberlik verdi. Vera Rubin üretim sevkiyatları başladı, FY2028 için %70 büyüme öngörülüyor. Ancak Non-GAAP marjın %74'e, Q4'te %71-72'ye gerilemesi bekleniyor.