Sinopec'in üçüncü çeyrek çekirdek karı hem yıllık hem çeyreklik bazda %10'un üzerinde arttı. Rafineri bölümü zarardan kara dönerken jet yakıtı ve kimyasal hafif yağ üretimindeki artış belirleyici oldu.
Sinopec üçüncü çeyrekte çekirdek karda toparlandı. Şirket 2025'in üçüncü çeyreğinde ana faaliyetlerinden 93,4 milyar yuan kar etti. Bu rakam bir önceki yıla göre yüzde 11,4, bir önceki çeyreğe göre yüzde 16,8 arttı. Min Sheng Zheng Quan'a göre iyileşme rafineri bölümünün toparlanmasından kaynaklandı. Sinopec üçüncü çeyrekte rafineride 37,2 milyar yuan faiz ve vergi öncesi kar etti. Bu, bir önceki çeyreğe göre yüzde 318,8 artış. Geçen yılın aynı döneminde bölüm zarardaydı. Rafinerideki toparlanma ürün karması değişikliğinden geldi. Şirket düşen uluslararası petrol fiyatları ve zayıflayan benzin-motorin talebine rağmen jet yakıtı üretimini artırdı. Jet yakıtı üretimi yıllık yüzde 10,5, çeyreklik yüzde 16,5 arttı. Aynı dönemde kimyasal hafif yağ üretimi de yıllık yüzde 7,1, çeyreklik yüzde 5,1 yükseldi. Min Sheng Zheng Quan bu stratejiyi "düşük maliyetli petrokimyasal dönüşüm ve yüksek katma değerli özel ürünlere yönelme" olarak tanımlıyor. Arama ve üretim bölümü düşen petrol ve gaz fiyatlarından etkilendi. Üçüncü çeyrekte Brent petrolün varil fiyatı yıllık yüzde 13,5 geriledi. Sinopec'in kendi doğalgaz satış fiyatı da yıllık yüzde 4,5 düştü. Buna rağmen bölümün faiz ve vergi öncesi karı 125,6 milyar yuan oldu. Yıllık yüzde 12,4 düşüşe karşın çeyreklik yüzde 5,7 artış var. Petrol eşdeğeri üretim yıllık yüzde 2,5 artarak 131,67 milyon varile ulaştı. Pazarlama ve dağıtım bölümü üçüncü çeyrekte 34,2 milyar yuan faiz ve vergi öncesi kar açıkladı. Yıllık bazda yüzde 0,8 artış var, çeyreklik bazda ise yüzde 23,9 düşüş. Toplam akaryakıt satış hacmi yıllık yüzde 5,4 azaldı. Yüksek oktanlı benzin oranı artarken araç LNG ve şarj hacmi ciddi büyüdü. Kimya bölümü zor bir çeyrek geçirdi. Yeni kapasiteler piyasaya girince marjlar baskı altında kaldı. Bölüm üçüncü çeyrekte 41,3 milyar yuan faaliyet zararı yazdı. Zarar hem yıllık hem çeyreklik bazda büyüdü. Üretim hacmi arttı. Etilen üretimi yıllık yüzde 13,5, sentetik reçine yüzde 9,7, sentetik elyaf monomer ve polimer üretimi yüzde 9,8 yükseldi. Min Sheng Zheng Quan raporunda petrokimya sektöründe "anti-iç rekabet" politikalarına işaret ediyor. Bu politikaların rafineri ve kimya karlılığını iyileştirebileceğini düşünüyor. Merkezi devlet şirketlerinin piyasa değerlemesine yönelik teşviklerin Sinopec'in değerlemesine katkı sağlayabileceğini belirtiyor. Kurum 2025-2027 yılları için net kar tahmini sırasıyla 38, 41,4 ve 46 milyar yuan. Hisse başı kar beklentisi 0,31, 0,34 ve 0,38 yuan. 30 Ekim 2025 kapanış fiyatına göre ileri PE oranları 18, 16 ve 15 seviyesinde. Min Sheng Zheng Quan hisse için "tavsiye edilir" notunu koruyor.
Hesabınız yoksa lütfen abone olun.
Hemen Abone Ol