Tencent ikinci çeyrekte 204,8 milyar RMB gelirle beklentileri aştı. Yurt içi oyunlar %17, reklam %22 büyüdü. Yapay zeka yatırımları capex'i %176 artırıp serbest nakit akışını negatife çevirdi, harcamalar çıkarılınca nakit akışı 37,6 milyar RMB pozitif.
Tencent ikinci çeyrekte beklentileri aştı. Toplam gelir 204,8 milyar RMB ile yıllık %11 büyüdü. Piyasa beklentisi 202,8 milyar RMB'ydi. Brüt kar %13 artışla 118,4 milyar RMB'ye, Non-IFRS net kar da %9 büyümeyle 68,4 milyar RMB'ye ulaştı.
Bu çeyreğin yıldızı yurt içi oyunlar ve reklam oldu. Yurt içi oyun geliri 47,3 milyar RMB ile %17 büyüdü. Bu büyümede Delta Force ile VALORANT'ın PC ve mobil sürümü belirleyici oldu. Reklam geliri %22 artışla 43,6 milyar RMB'ye ulaştı. Yapay zeka destekli kampanya yönetim aracı AIM+ bu artışta ana etken oldu. İki kalem de beklentilerin üzerinde geldi.
Hesabınız yoksa lütfen abone olun.
Hemen Abone Ol
SMCI, Q4 FY26'da brüt marjını %10,1'den %17,6'ya yükselterek beklentileri açık ara aştı. 60 milyar doların üzerinde yeni sipariş alan şirket, rekor backlog ile FY27'ye giriyor ve 65-72 milyar dolar gelir hedefliyor.
Morgan Stanley Tencent için parça parça değerlemede 650 HK$ hedef fiyat veriyor. Çekirdek işin DCF değeri 570 HK$, iştirak portföyü 80 HK$. Yukarı yön yeni oyun lansmanları ve reklam pazar payında.
Morgan Stanley, Kingdee'nin 1H26 sonuçlarının ardından faaliyet karı tahminlerini 2026-28 için %7,2-8,2 yukarı revize etti. Hedef fiyat 11,40 HK$'a yükseldi, Overweight notu ve %13,9 WACC'li DCF modeli korundu.