Oto Tarifeleri - Analist yorumları

Otomotiv dünyanın en büyük sektörü. Ayrıca tedarik zinciri uzun, yaygın. O çerçevede etkileri karmaşık olacak gibi. Gözüme çarpan bazı analist değerlendirmelerini not ediyorum.

- BofA analistlerine göre, şirketler, hükümetler ve sektör lobicileri muhtemelen Başkan Trump'ı otomobil üreticileri için gümrük vergisi muafiyeti talepleriyle dolduracak. Japonya halihazırda muafiyet talep etti. Fakat muafiyet gelse dahi zaman alabilir.

- UBS analistleri bir araştırma notunda, otomotiv parçası tedarikçilerinin üretimi ABD'ye kaydırma olasılığının otomobil üreticilerine göre daha düşük olduğunu belirtiyor.

- Stifel analisti Daniel Schwarz'a göre, ABD'nin ithal otomobillere uyguladığı gümrük vergileri sonrasında Avrupa otomotiv sektörüne ilişkin beklentiler düşecek, görünümler aşağı yönlü revize edilecek ve verimlilik azalacak. Hacim açısından, Porsche ve Ferrari gümrük vergilerine en yüksek maruziyete sahipken, kazançlar üzerindeki etkinin Volvo Car'da en yüksek olması, ardından BMW ve Mercedes'in gelmesi bekleniyor.

- Stifel'e göre Mercedes ve BMW'nin marjları kısa vadede yaklaşık üç yüzde puan düşebilir. Volkswagen için ABD'ye daha düşük maruziyet nedeniyle etki daha az olmalı. Ferrari ve Porsche ise gümrük vergilerini fiyata yansıtma olanağı bulabilir.

- UBS'e göre, Tesla ve Rivian rakip otomobil üreticilerine göre daha iyi durumda. Analistler, her iki elektrikli araç şirketinin de üretimlerinin %100'ünü yurtiçinde gerçekleştirdiğini belirtiyor. Bununla birlikte, bileşenlerinin tamamı ABD'den olmadığı için onlar da acıdan tamamen muaf değil.

- Yine UBS raporunda çarpıcı bir uyarı var. Tedarik zincirlerini vurabilir diyorlar, hatta pandemiyle kıyaslıyorlar. Ford ve GM'ın araç başına 5 bin dolar kadar fiyat yükseltmek zorunda kalabileceğini söylüyorlar. Bunun da pandemiye göre daha zayıf olan tüketici üzerinden talebi vuracağını belirtiliyorlar.