MakeMyTrip, 2027 mali yılının ikinci çeyreğinde uçak hacmi yıllık bazda %6 daralırken gelirini %20 büyüttü ve büyümeyi otel ile otobüs segmentleri ile pazar payı kazanımları taşıdı. Uçak hacimleri toparlanırsa marjlarda anlamlı genişleme bekleniyor.
Goldman Sachs, MakeMyTrip için Al tavsiyesini korudu ve 12 aylık hedef fiyatı 81 dolardan 80 dolara çekti. Hedef fiyat, değişmeyen indirgenmiş nakit akışı varsayımları ve 40 kat fiyat kazanç oranı çarpanı içeren bir bileşime dayanıyor. Satın alma senaryosunda kullanılan çarpan ise taze bir karşılaştırma kümesiyle 48 kattan 49 kata revize edildi.
Kararın arka planında 2027 mali yılının ikinci çeyreğindeki büyüme dayanıklılığı var. Uçak hacimleri yıllık bazda %6 daralmasına rağmen gelir, kur etkisinden arındırılmış olarak %20 büyüdü ve önceki çeyrekle benzer bir tempoydu. Beklenti %16’ydı, rupi bazındaki fark yaklaşık 400 baz puana ulaştı.