Piyasa — S&P 500 8100 hedefi
S&P 500 yeni zirvelere dokunurken Citi, 8100'lük yıl sonu baz senaryo hedefine giden yolun yapay zeka ve makro etkisindeki kesimlerin katılımını gerektirdiğini savunuyor.
Son Eklenenler (Sayfa 323)
Agnico Eagle — Rekor nakit akışı
Agnico Eagle rekor nakit üretimiyle çeyreği kapattı. Hope Bay ve Upper Beaver projeleri hızlandırılırken hissedar getirisi de artırıldı.
Ford — Dördüncü çeyrek sonuçları sonrası
Ford'un 2025 yılı tedarik zinciri aksaklıkları ve gümrük vergileriyle şekillendi. Citi, 2026'da toparlanma bekliyor ancak temkinli duruşunu koruyor.
Anta — Puma'da yukarı yönlü sürpriz
Puma satın alması Anta için büyük fırsat açıyor. Çin pazarındaki düşük penetrasyon ve Anta'nın perakende uzmanlığı birleşince yukarı yönlü sürpriz gelebilir. Citi analizi.
Lenovo — Bellek maliyeti baskısı
Lenovo güçlü bir çeyrek geçirdi ancak bellek ve işlemci fiyatlarındaki artış marjları baskılayabilir.
Yarı İletkenler — Çin ekipman sektörü
Çin'in wafer üretim ekipmanı harcamaları bellek yatırımlarıyla yukarı revize edildi. CXMT ve YMTC agresif kapasite artışı planlıyor. NAURA, AMEC ve ACMR en büyük faydalananlar arasında.
Alüminyum — Çin talebinde iki istikamet
Dekarbonizasyon kaynaklı talep %18 büyürken geleneksel sektörler yavaşladı. Çin alüminyum tüketimi 51 milyon tona ulaştı, yıllık %4 artış tamamen yapısal dönüşümden geldi.
Sanayi — Çin'de girdi maliyetleri
Bakır %28, alüminyum %17, LFP %73 arttı. Fiyatlama gücü olan şirketler maliyeti yansıtabilirken otomotiv ve beyaz eşyada marj baskısı kapıda.
Jiangxi Copper — Risk reward rasyosu çekici
Citi, Jiangxi Copper için hedef fiyatını ciddi oranda yükseltti. Bakır ve altın fiyat tahminlerinin artması, sülfürik asit fiyatlarındaki yükseliş ve şirketin cazip değerlemesi temel gerekçeler arasında.
Hua Hong — Süren marj toparlanması
Goldman Sachs, Hua Hong için 134 HK dolarlık hedef fiyatını ve Al tavsiyesini korudu. Yapay zeka çipleri, Çin'in yerli üretim talebi ve kapasite genişlemesi büyüme hikayesinin temel ayakları.
Chagee — Yaklaşan dönüm noktası
JPMorgan, Çin'in premium çay markası Chagee'nin notunu yükseltti. Halka arz fiyatından yüzde 60'tan fazla gerileyen hisse için risk-getiri dengesi artık daha cazip görünüyor.
Datadog — Otonom BT vizyonu
Datadog yatırımcı gününde otonom BT vizyonunu ve yapay zeka entegrasyonlarındaki ivmeyi öne çıkardı. Platform genelinde güçlü benimseme metrikleri dikkat çekiyor.
Yenilenebilir Enerji — Fosil kapasitesi geçildi
Çin 2025'te ilk kez temiz enerji kapasitesinde fosil yakıtları geride bıraktı.