Seyahat — Ticari uzayda fırlatma darboğazının kademeli hafiflemesi
Geleneksel askeri sanayi siparişlerinde tersine dönüş anının yaklaştığı değerlendirmesiyle China Merchants Securities askeri ticaret ana hattına kesinlikle olumlu bakıyor.
Son Eklenenler (Sayfa 195)
Guming — Dayanıklı SSSG ve güçlü dine-in
Guming'in 1H26 sonrası analist toplantısında SSSG'nin dirençli kalması ve dine-in kanalının güçlü performansı pozitif sürpriz oldu. Temmuz-Ağustos'ta SSSG pozitife dönerken, yönetim 2026 için yüzde -5 ile +5 arası SSSG hedefini korudu.
Ningbo Xusheng — Tesla riski ve robotik beklentisi
Citi, Ningbo Xusheng için 12,60 yuan hedef fiyat veriyor. Değerleme 30x 2026 beklenen F/K üzerinden kurulmuş, bu da üç yıllık ortalama seviyeye denk geliyor. Havacılık ve insansı robot işindeki ilerleme yukarı yönlü risk olarak görülüyor.
Hash Key — Kripto kışına direnç
HashKey, kripto piyasasındaki sert düşüşe rağmen ilk yarıda gelirini yüzde 21 artırdı. Kurumsal işlem hacmi yüzde 59 büyürken, brüt marj yüzde 61'e çıktı ve non-GAAP zarar yüzde 21 daraldı.
Akeso — Zayıf ilk yarıya karşı HARMONi-3 katalizörü
Akeso'nun 1H26 geliri 1,81 milyar RMB ile beklentilerin %15 altında kaldı. Morgan Stanley, HARMONi-6 etiket daralmasının HARMONi-3 için olumlu zemin hazırladığını ve zayıflıkta birikim yapılması gerektiğini söylüyor.
Haier — Net karda daralma yavaşladı
Haier Smart Home'un 2Ç26 net kar düşüşü beklendiği gibi daraldı. ABD'de gelir yüzde 6,6 gerilerken GEA yerel para birimiyle rekor büyüme kaydetti. HVAC segmenti ilk yarıda yüzde 6 büyüdü ve marj iyileşmesi gösterdi.
Li Auto — 3Ç26 rehberliği ve marj baskısı
Li Auto'nun 2Ç26 sonuçları Goldman Sachs tahminleriyle uyumlu gelirken, 3Ç26 rehberliği konsensüsün altında kaldı. Yönetim uzun vadeli brüt marj hedefini yüzde 20'nin üzerinden yüzde 15-20 bandına çekti, maliyet baskısını gerekçe gösterdi.
NAURA — Marj baskısı beklentiden hafif
NAURA'nın marj baskısı korkulandan hafif geldi. JPMorgan hedef fiyatı 700 yuandan 830 yuana yükseltirken Overweight tavsiyesini koruyor. Yerel yapay zeka tedarik zinciri ana yukarı yönlü risk olarak görülüyor.
Mixue — 1Y26 beklenti altı
Mixue Group 1Y26'da gelirde yüzde 2 artış, net karda yüzde 15 düşüş kaydetti. Goldman Sachs tahminlerinin yüzde 13-24 altında kaldı. Mağaza başına satışlar yıllık yüzde 15 civarı gerilerken, hisse başına 2,65 yuan özel temettü sürpriz yaptı.
Weichai Power — Enerji arzına stratejik kayma
Citi, Weichai Power için 50 HK$ hedef fiyatla Buy notu veriyor. Yapay zeka veri merkezlerinin enerji talebi, şirketi makineden enerji arzına kaydıracak stratejik bir dönüşümün kapısını aralıyor.
China Pacific Insurance — İlk ara dönem temettüsü
CPIC, 1H26'da NBV'yi yıllık yüzde 13 büyüttü, CoR'u 1,3 puan iyileştirerek yüzde 95'e çekti ve ilk kez ara dönem temettüsü açıkladı. OPAT büyümesi yüzde 6 ile beklentilerle uyumlu geldi.
Orient Overseas — 1H26 beklenti altı
Orient Overseas ilk yarıda 728 milyon dolar net kar açıkladı, piyasa beklentisinin yüzde 48'ini yakaladı. Birim maliyet yüzde 5,4 artarken faaliyet marjı 6,1 puan daraldı.
Sinotruk — 2H26 karlılık önceliği
Sinotruk yönetimi ikinci yarıda düşük marjlı ürünlerde pazar payı kovalamayı bırakıp karlılığa odaklanacak. Elektrikli kamyon işi haziranda aylık başabaşa ulaştı, yıl sonunda yıllık başabaş hedefleniyor.