Enerji — Çeyrekte güçlü rafineri hisse getirisine karşın marj karışıklığı
Rafineri hisseleri geçen hafta yüzde 3 gerileyerek haftayı düşüşle tamamladı.
Son Eklenenler (Sayfa 149)
PE — Ağustos kontratlarında aşağı yönlü beklenti
Kuzey Amerika PE piyasasında ağustos kontratlarının daha düşük uzlaşması bekleniyor. Spot iç piyasa fiyatları yatay seyrederken, ihracat tarafında Latin Amerika'daki rekabetçi fiyatlar ve Asya arzının bölgede uygun olmaması fiyat düşüşünü sınırlıyor.
Gayrimenkul — T1 odaklı arsa alımı ve marj toparlanması
C&D International ilk yarıda satışlarda sektör ilk 5'ine yükseldi, brüt marjını 1,4 puan artırdı ve 52 milyar yuanlık kaynak yeniledi. Citi hedef fiyatı 19 HK dolarına çıkardı, ancak tamamlanmış konut satışı politikası nedeniyle 30 günlük kısa vadeli görünümü aşağı yönlü.
Endüstriyel Otomasyon — 2H26 dayanıklılık soruları
Ağustos'ta Chicago PMI 47,1 ile daralma bölgesine sürpriz bir giriş yaptı. Morgan Stanley, 1H26'daki gücün 2H26'da ne kadar dayanacağına dair soruların arttığını söylüyor.
Hdfc Bank — CEO geçişi ve yeniden değerleme senaryoları
HDFC Bank'ın CEO'su Sashi Jagdishan ekimde ayrılıyor. Citi, içeriden Kaizad Bharucha'yı en doğal aday görürken dışarıdan güçlü bir ismin gelmesini yeniden değerleme katalizörü olarak değerlendiriyor. Hedef fiyat 970 rupi, tavsiye Al.
Sectorotomotiv — JV döngüsünde temkinli duruş
Citi, SAIC Motor için 10,60 yuan hedef fiyatla Neutral notunu koruyor. Ortak girişim markalarının elektrikli dönüşümü beklenenden yavaş ilerlerken, ihracat ve perakende talebindeki toparlanma yerel marka satışlarını destekleyebilir.
China Res — SOTP değerlemesi
Citi, China Resources Mixc için 52,6 HK$ hedef fiyat belirledi. Değerleme, parça bazlı (SOTP) yaklaşımla üç ana segmentin farklı çarpanlarla ağırlıklandırılmasına dayanıyor. Alışveriş merkezi işi 30x 2026 beklenen F/K ile değerleniyor.
İnşaat — Temmuz'da karışık sinyaller
ABD inşaat sözleşme ödülleri Temmuz'da yıllık %14 artarken yeni konut satışları %10,5 geriledi. Morgan Stanley, demiryolu ve transit yatırımlarının öne çıktığını ancak konut tarafındaki zayıflığın sürdüğünü vurguluyor.
Lojistik — Kamyoncu marjlarında yavaşlama
Brezilya'da kamyoncu marjları ağustos sonunda haftalık %0,8 geriledi. Mısır ihracatı yıllık bazda ciddi şekilde geride kalırken soyanın güçlü seyri toplam tahıl hacimlerindeki düşüşü telafi edemiyor.
Havayolları — A321neo XLR rotaları
American ve United, yeni Airbus A321neo XLR uçaklarıyla uzun menzilli dar gövde rotalarını açıklıyor. American'ın Philadelphia-Viyana hattı 3.765 deniz miliyle bu uçağın en uzun uçuşu olacak.
Boe Technology — 2Ç26 marj baskısı
BOE Technology'nin 2Ç26 düzeltilmiş net karı 1,6 milyar yuan ile temmuz rehberliğinin hafif altında kaldı. Brüt marj çeyreklik 1,1 puan daralarak yüzde 13,8'e geriledi. Citi hedef fiyatı 8,7 yuan, tavsiye Nötr.
China Longyuan — Tarife baskısı altında 1H26
China Longyuan'ın 1H26 net karı yıllık %28 düşüşle 2,5 milyar yuana geriledi. Rüzgar tarifelerindeki %4'lük düşüş ve zayıf rüzgar kaynakları ana neden. Deutsche Bank hisse için Buy tavrını koruyor, hedef fiyatı 7,00 HK dolarına indirdi.
Hangcha — Elektrikli forklift marjı
Hangcha 1H26'da gelirini yüzde 8,7 artırdı, brüt marj 278 baz puan iyileşerek yüzde 24,9'a çıktı. Citi, Heli'ye tercih ederek hisse için Buy tavrını koruyor, hedef fiyat 36 yuan.