Tüketim — Çift Bayram Baijiu Raf Satışlarındaki Yıllık Yüzde 10 Gerilemeye Rağmen
2026 Orta Sonbahar ve Ulusal Gün döneminde baijiu satışları baskı altında kaldı, fiyat performansı ise talepten iyi seyretti.
10764 yazı
(Sayfa 124)
LATAM — ralli momentumunun devamı
UBS, Ultrapar ve Vibra için hedef fiyatları yükseltirken, PRIO'nun ağustos üretimi bakım duruşlarıyla %5 geriledi. Ecopetrol'deki yönetim değişiklikleri Brava'nın yönüne dair belirsizliği artırıyor, VMOS boru hattının ise Ocak 2027'de devreye girmesi bekleniyor.
İşgücü — Tarım dışı istihdam büyük sürpriz
ABD tarım dışı istihdamı ağustosta 162 bin kişi artarak 65 binlik beklentiyi ikiye katladı. Okul dönemi başlangıcı etkili olurken iki aylık ortalama 91,5 bin ile daha temkinli bir tablo çiziyor.
Otomotiv — Kapasite ve katalizörler
Yinlun'un büyüme hikayesi kapasite yatırımlarıyla destekleniyor. Tayland'da 15 bin adetlik üretim hattı 2027'nin ilk yarısında devreye girecek, Meksika'da da kapasite kuruluyor. Önümüzdeki üç ayda gaz jeneratörü ve sıvı soğutma siparişleri katalizör olarak izlenecek.
Bakır — ABD çekim gücü ve Çin dönüm noktası
ABD, tarife beklentisi ve depo finansmanı getirileriyle rafine bakırın küresel çekim merkezi haline geldi. BofA, Çin'deki şebeke yatırımındaki yavaşlamanın geçici olduğunu ve bakır talebinin konut kaynaklı düşüşü telafi edeceğini öngörüyor.
I QIYI — İçerik liderliği ve AI dönüşümü
iQIYI, Q2'de gelir beklentisinin hafif altında kalırken Non-GAAP bazda zarar açıkladı. Şirket, uzun diziler, film ve çocuk içeriklerinde pazar liderliğini koruyor. Yönetim, içerik üretimini merkezi platform yatırımından çıkarıp yaratıcıları ve AI araçlarını öne alan bir modele geçiyor.
JPMorgan — Analist bağımsızlığı
JPMorgan'ın Asya hisse araştırma raporlarında analist bağımsızlığı garanti altında. Raporlardaki görüşler kişisel değerlendirmeleri yansıtıyor, tazminat ise tavsiyelerden bağımsız.
Çin — Tematik rotasyon ve kazanç alfası
Eylül için Çin hisselerinde yapay zeka hala cazip giriş noktalarında, ancak alfa seti genişliyor. JPMorgan finansallar, emtia ve sağlık hizmetlerine tematik rotasyon öneriyor. MXCN ve CSI-300 hedeflerini 100 ve 5.200 olarak koruyor.
Angang Steel — Değerleme iskontosu
Citi, Angang Steel için 1,41 Hong Kong doları hedef fiyat veriyor. Değerleme 0,3x 2026 beklenen defter değeri üzerinden kurulmuş, bu da 2016'dan bu yana tarihsel ortalamanın bir standart sapma altına denk geliyor.
Cheniere — Hisse geri alımı ve S&P 500 kapısı
Cheniere, ikinci çeyrekte 550 milyon dolarlık hisse geri alımı yaptı. Temmuz sonunda 1,4 milyon hisse daha geri alındı. Net kar, şirketi S&P 500 endeksine dahil olma eşiğine yeniden taşıdı.
Yili — Değerleme ve risk dengesi
Morgan Stanley, Yili için indirgenmiş nakit akışı modelini %12 WACC ve %2 terminal büyüme varsayımıyla kuruyor. Yukarı yönlü riskler talepteki hızlı toparlanma ve pazarlama harcamalarındaki rasyonalizasyonda, aşağı yönlü riskler ise süt arzı fazlasının uzamasında.
Leisure — Haftalık değerleme özeti
Deutsche Bank'ın haftalık değerleme özeti, eğlence sektöründeki şirketlerin EV/EBITDA, P/E ve serbest nakit akışı çarpanlarını, temettü verimlerini ve hisse performanslarını karşılaştırmalı olarak ortaya koyuyor.
Endüstriyel Otomasyon — Okul sezonu verileri
Morgan Stanley, Avrupa sermaye mallarında genişlemeye gitmek için henüz erken olduğunu, verilerin belirsiz kaldığını söylüyor. Tercih sıralaması net, Legrand en güçlü seçim, türbinler motorların önünde, endüstriyel inşaattan, madencilik denizcilikten daha iyi durumda.