UBS, Eylül 2026 sektör görünümünde AI döngüsünün 2028'e kadar süreceğini, DRAM yükselişinin 2Ç28'e, NAND'ın ise 4Ç27'ye uzayacağını öngörüyor. Sektör sıralamasında bellek, MLCC, yarı iletken ekipmanları ve seçili Tayvan yarı iletkenleri öne çıkıyor.
AI döngüsü 2028'e kadar sürecek. UBS'in Eylül 2026 APAC teknoloji stratejisi raporu, agentic AI'ın benimsenmede ana kırılım noktası haline geldiğini ve para kazanmanın iyileştiğini söylüyor. Hyper scaler ve neocloud'ların 2027 operasyonel nakit akışı tahminleri yüzde 30 yukarı revize edildi. OCF ile capex arasındaki finansman açığı bir numaralı risk olmaya devam ediyor ama yönetilebilir görünüyor.
Bellek yükselişi de sürüyor. DRAM döngüsünün 2Ç28'e, NAND'ın 4Ç27'ye uzaması bekleniyor. Asıl risk, bellek endüstrisi gelirlerinin 2027'de 1,6 trilyon doları aşmasıyla birlikte ortaya çıkan satın alınabilirlik sorunu.