Wuliangye’nin 2026’nın üçüncü çeyreğinde geliri yıllık bazda %37,7, net kârı %48,3 geriledi ve sonuç beklentilerin altında kaldı. Kanal stok eritimi sürerken toparlanma, 2027-28’de bayilerin sipariş iştahına bağlı görünüyor.
Wuliangye Yibin, Yibin’de güçlü aromalı baijiu üreten ve satan bir Çinli içki şirketi. Ana işi Wuliangye markalı üst segment ürünler ile diğer baijiu markalarından oluşuyor.
Nomura, Nötr tavsiyeyi korudu ve hedef fiyatı 73,59 yuandan 73,44 yuana indirdi. Hedef fiyat, 2027 tahmini 3,87 yuanlık hisse başına kâra 19 kat fiyat kazanç oranı uygulanarak hesaplandı. Önceki hesapta 2026 tahmini 4,09 yuanlık hisse başına kâra 18 kat uygulanıyordu.
Hedef çarpan, 18,5 kat olan akran ortalamasının üzerinde tutuldu. Gerekçe, üst segment baijiu pazarındaki lider konum. Yeni hedef, 5 Kasım 2026 kapanışı olan 75,82 yuana göre %3,1 aşağı yön gösteriyor.
Wuliangye 2026’nın üçüncü çeyreğinde beklentilerin belirgin altında kaldı. Gelir yıllık bazda %37,7 gerileyerek 4,44 milyar yuana indi. Net kâr %48,3 düşüşle 958 milyon yuanda kaldı. Şirket, gelir ve kâr kaybını piyasa talebinin zayıflamasına ve satış hacimlerinin azalmasına bağlıyor. Kanal stoklarındaki kalıcı eritim baskısının beklenti altı sonuca katkıda bulunduğu düşünülüyor.