VRT (Vertiv), hızla büyüyen yapay zekâ veri merkezi sektörünün önemli tedarikçilerinden biri olarak, üçüncü çeyrekte güçlü sonuçlar açıkladı. Youtube yayını için abone olduğum kaynaklardan AI yardımıyla aşağıdaki notları derledim.
- Hisse başına kazanç (EPS) 1,24 dolar oldu; piyasa beklentisi 0,99 dolardı.
- Bu fark, daha yüksek satışlar (gelir 2,675 milyar dolar; beklenti 2,587 milyar dolar) ve daha iyi marjlarla sağlandı.
- Faaliyet marjı yıllık bazda 220 baz puan artarak %22,3’e ulaştı; bu da plan hedefinin 200 baz puan üzerindeydi.
- Tam yıl için finansal tahminler yukarı yönlü revize edildi.
- Özellikle dördüncü çeyrek için orta nokta tahmini hisse başına kazançta 1,26 dolar, organik satış büyümesinde yaklaşık %20 olarak belirlendi (piyasa beklentileri sırasıyla 1,25 dolar ve %19,2 idi).
- Amerika bölgesindeki satışlar %43 organik büyüme ile oldukça güçlü gerçekleşirken, EMEA bölgesi %4 düşüş yaşadı ve Asya-Pasifik %21 arttı.
- 2025 üçüncü çeyreğinde organik siparişler yıllık bazda yaklaşık %60 arttı ve bir önceki çeyreğe göre %20 büyüdü; sipariş/fatura oranı 1,4x seviyesindeydi.
- Şirket, güçlü talep koşulları, sağlam operasyonel yürütme ve sektördeki rekabetçi konumunun güçlenmesinden faydalandığını belirtti.
- Yönetim, tarifelerin olumsuz etkisini 2026’nın ilk çeyreği sonunda büyük ölçüde dengelemeyi planladığını söyledi.
- Şirket 2026 için net bir gelir rehberi paylaşmadı ancak önümüzdeki yıl “önemli organik satış büyümesinin” devam edeceğini öngördü.
- Sonuç olarak, üçüncü çeyrek sonuçları genel olarak çok güçlüydü (kâr, satış, marj ve siparişlerde) ancak dördüncü çeyrek rehberi piyasa beklentilerine daha paralel kaldı.
- Mutlak değer açısından şikâyet edilecek bir durum bulunmuyor; ancak yapay zekâya ilişkin beklentilerin çok yüksek olması nedeniyle sadece “beklentilere paralel” bir rehber, yatırımcılar için biraz sönük bulunabilir.