Huali Industrial’ın brüt kâr marjı 2026’nın üçüncü çeyreğinde çeyreklik bazda 5 puan artarak yüzde 22,6’ya çıktı. Halka arzdan beri görülen en büyük üçüncü çeyrek envanter artışı, dördüncü çeyrekte gelir büyümesi beklentisini güçlendiriyor.
Huali Industrial, 2004’te kurulan ve merkezi Çin’in Zhongshan şehrinde olan entegre bir spor ayakkabı üreticisi. Markalar için sipariş üzerine üretim yapıyor (ODM) ve üretim ağırlıklı olarak Vietnam’da yoğunlaşmış durumda. Endonezya ile Çin’in Siçuan eyaletinde kapasite kademeli olarak büyüyor.
En büyük müşteri Nike. Adidas, Asics, On, Vans, Under Armour ve Deckers da müşteriler arasında. Gelirin yaklaşık yüzde 78’i Kuzey Amerika’dan geliyor.
Citi, Huali için tavsiyeyi Nötr’den Al’a yükseltti ve hedef fiyatı 35,06 yuandan 51,96 yuana çıkardı. Hedef fiyat, kote olduğu dönemden beri ortalama 22,7 kat olan ileriye dönük 12 aylık fiyat kazanç oranın 0,5 standart sapma altındaki 19,5 katına dayanıyor. Önceki hedefteki çarpan 15,3 kattı.