Madencilik — Enflasyon kaynaklı altın fiyat baskısı
Altın fiyatı geçen hafta, esas olarak ABD eylül enflasyon verilerinin beklentileri aşması ve Fed’in ekim faiz artırımı beklentisinin ısınmasıyla dalgalı bir seyirde geriledi.
Şirket
Western Digital
Şirketi tanıyın
Western Digital, Şubat 2025’te flaş bellek işini Sandisk olarak ayırdıktan sonra bulut veri merkezleri, işletmeler ve tüketiciler için sabit disk sürücüleri geliştiren ve üreten veri depolama şirketidir.
Ürünler, pazarlar ve iş modeli
Ürün ve faaliyetler
- Kurumsal ve veri merkezi sabit diskleri
- İstemci bilgisayar sabit diskleri
- Gözetim ve akıllı video diskleri
- Taşınabilir ve masaüstü harici diskler
- Depolama platformları ve bileşenleri
Başlıca pazarlar
- Bulut ve hiper ölçekli veri merkezi işletmecileri
- Kurumsal sunucu ve depolama üreticileri
- Bilgisayar üreticileri
- Gözetim sistemi ve akıllı video müşterileri
- Perakende ve tüketici depolama kullanıcıları
İş modeli
Şirket HDD ve depolama platformlarını geliştirip kendi tesislerinde üretir; bulut, OEM, dağıtıcı ve perakende müşterilerine ürün satar. Flaş bellek faaliyeti Sandisk’e ayrılmıştır.
Profil kontrolü: · Western Digital 2025 Form 10-K
Tarihli araştırma geçmişine geç ↓
3 rapor
Western Digital — Nearline eksabaytta yeniden ivmelenme
Western Digital’in Eylül çeyreği sonuçları öncesi asıl soru, 40 terabaytlık ePMR rampasının nearline eksabayt büyümesini yeniden hızlandırıp hızlandıramayacağı. Piyasa beklentisi yüksek, asıl risk ise 2027 sözleşmelerinin ötesinde fiyat kalıcılığı.
WDC — Fiyatlandırma momentumu
Western Digital, 2026 mali yılı dördüncü çeyreğinde fiyatlandırmanın yıllık bazda %18 artmasıyla beklentileri aştı ve brüt marjı %54,4'e çıkardı. Eksabayt sevkiyatları ürün geçişleri nedeniyle geçici olarak zayıf kalsa da 40TB ePMR ve 44TB HAMR ile 2027'de büyüme hızlanacak.
HDD — HDD talebinde sürekli artış beklentisi
Morgan Stanley, Asya'daki kontrollerin ardından HDD talebinin güçlendiğini ve döngünün uzadığını belirtti. Şirketlerin 2028 EPS tahminlerini konsensüsün %70 üzerinde gördüğünü ifade etti.