Guoxuan High-Tech — Hedef fiyat Rmb19.8'e düşürüldü ve Eşit Ağırlık korundu
Gotion'da Morgan Stanley'nin Eşit Ağırlık (Equal-weight) önerisi korunuyor.
walmart
Walmart (WMT). NYSE borsasında işlem görüyor. ABD merkezli dünyanın en büyük perakende zinciri.
Şirketi tanıyın
Walmart, mağaza ve dijital kanallar üzerinden geniş ürün yelpazesi satan çok kanallı bir perakendecidir. Walmart U.S., Walmart International ve Sam's Club segmentleri; gıda, genel ürün, sağlık, e-ticaret ve üyelik hizmetlerini kapsar. Büyük mağaza ağı, dağıtım altyapısı ve tedarik ölçeğini çevrimiçi sipariş, mağazadan teslim ve eve teslim hizmetleriyle birleştirir; Marketplace ve reklam faaliyetleri dijital platformunu üçüncü taraf satıcılara da açar.
Ürünler, pazarlar ve iş modeli
Ürün ve faaliyetler
- Gıda ve sarf ürünleri perakendesi
- Genel ürün ve giyim
- Sağlık ve eczane hizmetleri
- E-ticaret ve Marketplace
- Sam's Club üyelikli mağazacılık
- Perakende medya ve reklam
Başlıca pazarlar
- ABD'deki tüketiciler
- Uluslararası perakende pazarları
- Sam's Club üyeleri
- Marketplace satıcıları ve reklamverenler
İş modeli
Gelirin ana kaynağı mağaza ve e-ticaret üzerinden ürün satışıdır. Üyelik ücretleri, üçüncü taraf Marketplace hizmetleri, reklam ve finansal hizmetler perakende gelirini tamamlar.
Profil kontrolü: · Walmart Fiscal 2026 Form 10-K
Tarihli araştırma geçmişine geç ↓
37 yazı
Hardline Perakende — Yatırımcı Duyarlılığında Dengesiz Görünüm
ABD hardline perakende hisselerine yönelik yatırımcı ilgisi makro belirsizliklerle birlikte dengesiz seyrediyor. UBS, sektördeki ruh halini "ilgisizlik, temkin ve hayal kırıklığı karışımı" olarak tanımlarken Walmart, Costco ve Target özelinde yatırımcı tartışmalarının odağını değerlendiriyor.
Walmart — Bentonville'den farklı bir tablo
Walmart hissesi geçen hafta yüzde 10 gerilerken, Bentonville'deki yönetim toplantıları farklı bir tablo ortaya koyuyor. Yönetim pazar payı kazanmaya devam ettiğini ve EBIT büyüme hedefinin korunduğunu söylerken, AI'ın reklam işini genişletebileceğine dair erken kanıtlar birikiyor.
Walmart — Gürültülü çeyreğe karşı sağlam e-ticaret çarkı
Walmart'ın ikinci çeyreği gürültülü geçti. Düşük gelirli tüketicideki yorgunluk ve benzin fiyatları mağaza satışlarını yavaşlattı. Morgan Stanley hedef fiyatı 125 dolara indirdi ama yapısal tezini koruyor. E-ticaret çarkı hızlanıyor, faaliyet karı büyümesi güçlü.
Walmart — Sağlıklı çekirdek iş
Walmart hissesi 20 Ağustos'ta yüzde 9 düşerken, Citi raporu çekirdek işin sağlıklı olduğunu ve tüm gelir gruplarında pazar payı kazanıldığını söylüyor. Sağlık ve wellness hariç tutulduğunda ABD mağaza satışları son iki yılın ortalamasıyla aynı seviyede. Hedef fiyat 147 dolardan 132 dolara indirildi,
Walmart — Walmart+ medya kaldıracı
Morgan Stanley, Walmart+ üyeliğinin medya içeriğiyle genişlemesinin şirketin dijital çarkını hızlandıracağını öngörüyor. Üyelik sayısının 2030'da 38 milyona, 2035'te 55 milyona ulaşması beklenirken, e-ticaretin ABD faaliyet karındaki payı 2028'de %34'e çıkabilir.
Walmart — kısa vadeli nefes molası
Walmart hisseleri, ABD benzer mağaza satışlarındaki yavaşlama ve değerleme normalizasyonuyla kısa vadeli bir nefes molasında. General Merchandise kategorisi yön belirleyici faktör olarak izleniyor.
Walmart Uluslararası — Küresel ekosistem genişlemesi
WMT International bir çeyrek daha güçlü büyüme kaydetti. Net satışlar sabit kurla yüzde 7,9 arttı (1. çeyrekte yüzde 10,1'e karşılık) ve faaliyet karı, Meksika ve Kanada'daki stratejik yatırımlara rağmen sabit kurla yüzde 5,7 yükseldi.
Walmart — AI ile genişleyen reklam alanı
Walmart hissesi geçen hafta yüzde 10 gerilerken, Bentonville'deki yönetim toplantıları farklı bir tablo ortaya koyuyor. Yönetim pazar payı kazanmaya devam ettiğini ve EBIT büyüme hedefinin korunduğunu söylerken, AI'ın reklam işini genişletebileceğine dair erken kanıtlar birikiyor.
Walmart — çeşitlendirilmiş büyüme kolları
Walmart, ABD çekirdek büyümesindeki yavaşlamaya karşın e-ticaret, reklam, pazaryeri, üyelik ve uluslararası operasyonlarının desteğiyle uzun vadeli yatırım tezini koruyor. Şirket 2026 mali yılı görünümünü yukarı çekerken UBS alım tavsiyesini yineledi, hedef fiyatı 141 dolardan 130 dolara indirdi.
Walmart — sağlık segmenti kaynaklı satış zayıflığı
Walmart'ın ABD benzer mağaza satışları ve üçüncü çeyrek görünümündeki zayıflık büyük ölçüde sağlık ve wellness segmentindeki olumsuzluklardan kaynaklanıyor. RBC, bu durumun kâr görünümünü etkilemeyeceğini ve hisse fiyatındaki düşüşün alım fırsatı olduğunu belirtiyor.
Walmart — büyüme görünümü
Walmart'ın ikinci çeyrek performansı, çekirdek ABD işindeki büyüme yörüngesine ilişkin soruları gündeme getirdi. UBS, yeni iş modelinin uzun vadede büyüme sağlayabileceğini düşünüyor ve hedef fiyatı 130 dolara indirirken al tavsiyesini koruyor.
Walmart — İkinci Çeyrek Telekonferansı (20 Ağustos 2026)
Walmart, ikinci çeyrekte sabit kur bazında %5 satış artışıyla rehberliğin üst sınırına ulaştı. Tarife iadeleri düzeltilmiş faaliyet karı büyümesine yaklaşık 750 baz puan katkı sağlarken, şirket yıllık rehberliğini yükseltti. E-ticaret, reklam ve üyelik gelirlerindeki güçlü performans dikkat çekti.