Seyahat — Otel arz hattında daralma
ABD'de otel arzı neredeyse yatay seyrediyor, ağustos sonu itibarıyla aktif yatırım hattı yıllık bazda %1,7 daraldı. Marriott, Hilton ve IHG hattaki paylarıyla mevcut arzdaki paylarının çok üzerinde yer alıyor.
teknoloji
Çip, bellek, yapay zeka altyapısı ve yazılım sektörüne ilişkin notlar.
562 yazı
(Sayfa 19)
Bellek Kıtlığı — Enine boyuna olup bitenler
SemiAnalysis'in kapsamlı bir bellek analizini okudum. Destan misali. Her zamanki gibi müthiş.
Data Merkezleri — CPU'lar neden geri döndü (SemiAnalysis)
SemiAnalysis'e göre CPU'lar, pekiştirmeli öğrenme ve ajan modellerin yükselişiyle veri merkezlerinin merkezine geri döndü. Üstelik arz sıkışıyor, fiyatlar artıyor ve tablo hızla değişiyor.
Nvidia — Sipariş birikimiyle sağlam 4Ç
RBC Capital Markets, Nvidia'nın güçlü sipariş birikimi ve Rubin GPU platformunun devreye girmesiyle mali dördüncü çeyrekte güçlü bir bilanço açıklayacağını öngörüyor. Artan bellek fiyatları marjlar üzerinde risk oluştursa da, şirketin çok yıllı tedarik anlaşmaları ve fiyatlandırma gücünün bu riski s
Hesai — Küresel LiDAR lideri
Dünyanın en büyük LiDAR üreticisi Hesai, kendi geliştirdiği ASIC çipleri ve ölçek avantajıyla sektörde ilk kez karlılığa ulaşmak üzere.
Qualcomm — Akıllı telefon baskısı
Bellek kıtlığı, Apple modem kaybı ve Samsung payındaki normalleşme bir araya gelince Qualcomm'un önündeki iki yıl oldukça zorlu görünüyor. Otomotiv tarafı parlıyor ama telefon ağırlığı hala büyüktür.
Snowflake — Planı aşan ürün tüketimi
Oppenheimer, Snowflake’ın dördüncü çeyrek sonuçlarının tüketim trendlerindeki olumlu seyre paralel olarak güçlü geleceğini öngörüyor.
Palo Alto Networks — YZ talebine güçlü katalizör
Morgan Stanley, Palo Alto Networks'ün yapay zekanın siber güvenlik talebini artırdığı tezini destekledi ve hisselerdeki düşüşün 'cazip bir fırsat' sunduğunu açıkladı. 'Overweight' tavsiyesi korunurken fiyat hedefi 223 dolara çekildi.
S&P 500 — Beklentilerin üzerinde kâr sezonu
S&P 500 şirketlerinin kâr büyümesi geçen haftaya göre yavaşladı ancak %12,2 ile beklentilerin üzerinde kaldı. Oppenheimer raporunda yapay zekanın iş dünyası ve piyasalar üzerindeki risk algısının baskı yarattığı belirtildi.
Salesforce — Zayıf çeyrekte Agentforce fırsatı
Oppenheimer, Salesforce’un 4. çeyrek sonuçlarının cansız geçeceğini ancak yapay zeka kazananı olarak gördüğü şirketin uzun vadeli görünümüne olumlu baktığını belirtti. Hedef fiyat 300 dolardan 275 dolara indirilirken, outperform tavsiyesi korundu.
ON Semi — Veri merkezi büyümesi
Jefferies, ON Semiconductor'ın YZ veri merkezi segmentindeki güçlü büyümeye rağmen stratejik çıkışlar ve endüstriyel dalgalanma nedeniyle 2026'nın sancılı geçeceğini öngörüyor. Hedef fiyat 65'ten 73 dolara yükseldi.
Yazılım — YZ korkuları abartılı mı?
Jefferies 64 yazılım hissesini incelemiş ve YZ korkularının uzun vadede abartılı olduğunu savunuyor.
Yapay Zeka — Çin'de veri merkezi patlaması
Çinli teknoloji devleri yapay zeka altyapısına rekor yatırım yapıyor. ByteDance, Alibaba ve Tencent'in agresif kapasite planları ve üçüncü parti operatörlerin yükselişi bu bağlamda Macquarie raporuna konu olmuş.