Otomotiv — 3C denetiminde pazar payı kayması
Elektrikli bisikletlerde 3C sertifikası denetiminin kısa vadede satışları baskılaması, uzun vadede pazar payının uyumlu lider şirketlere kaymasını hızlandırması bekleniyor.
Şirket
Sicc
Şirketi tanıyın
SICC, silisyum karbür yarı iletken malzemeleri geliştiren ve üreten Çinli bir şirkettir. Ana işi iletken ve yarı yalıtkan silisyum karbür substratlardır; kristal büyütmeden gofret işlemeye kadar üretim adımlarını yürütür. Ürünler güç elektroniği ile mikrodalga ve radyo frekansı yarı iletkenlerinin taban malzemesi olarak kullanılır.
Ürünler, pazarlar ve iş modeli
Ürün ve faaliyetler
- İletken 6 inç silisyum karbür substratlar
- İletken 8 inç silisyum karbür substratlar
- Yarı yalıtkan silisyum karbür substratlar
- Özel özellikli silisyum karbür kristal ve gofret ürünleri
Başlıca pazarlar
- Yeni enerjili araç güç elektroniği üreticileri
- Fotovoltaik, enerji depolama ve şarj altyapısı müşterileri
- 5G ve radyo frekansı yarı iletken üreticileri
- Çin ve yurt dışındaki yarı iletken cihaz üreticileri
İş modeli
Şirket silisyum karbür kristalleri büyütür, substrat gofretlerine işler ve yarı iletken cihaz üreticilerine satar. Gelirini farklı çap ve elektriksel özelliklerdeki SiC substrat teslimatlarından elde eder.
Profil kontrolü: · SICC 2025 Annual Report
Tarihli araştırma geçmişine geç ↓
7 rapor
Sicc — Üçüncü çeyrekte rekor sonuçlar
Sicc 2026’nın üçüncü çeyreğinde gelir, faaliyet kârı ve net kârda aynı anda rekor kırdı. Brüt marj %27,5 ile 2024’ün dördüncü çeyreği seviyesine döndü ve 8 inç ürünler gelirin yarıdan fazlasına ulaştı.
Sicc — SiC'de genişleme ve AIDC fırsatı
Sicc yönetimi, elektrikli araçlarda SiC kullanımının yaygınlaşması ve AIDC'nin yeni fırsat alanı olmasıyla büyüme beklentisini koruyor. 2026-28'de net kârda yıllık bileşik büyüme %87 olarak tahmin ediliyor. Goldman Sachs, 104 yuanlık hedef fiyatla Neutral tavsiyesini sürdürdü.
Sicc — Küresel liderlik konumu
Sicc, 2026 ilk yarıda 914 milyon yuan gelir elde etti, yıllık yüzde 15,10 artışla. İkinci çeyrekte gelir 548 milyon yuana ulaştı, çeyreklik yüzde 42,06 ve yıllık yüzde 49,97 arttı. Şirket, 8 inç SiC vafer üretiminde küresel lider konumuna yükseldi ve 'AI + yeni enerji' çift motorlu büyüme
SICC — 8 inç substrat marj döngüsü
Morgan Stanley, SICC için hedef fiyatı 112,1'den 127,1 RMB'ye yükseltti. 8 inç SiC substrate karışımının artması ve fiyat disiplini, 2026-28 brüt marj varsayımlarını 2-3 puan yukarı taşıyor.
SICC — 8 inç marj iyileşmesi
Morgan Stanley, SICC'nin hedef fiyatını 112,1'den 127,1 yuana yükseltti. 8 inç substrate payının artması ve fiyat düşüşünün yavaşlaması, 2026-28 brüt marj varsayımlarını 2-3 puan yukarı taşıdı.
Sicc — Rekor çeyreklik ciro
Sicc ikinci çeyrekte 548 milyon yuan gelirle tarihinin en yüksek çeyreklik cirosuna ulaştı ve 18,93 milyon yuan net kârla yeniden kâra geçti. 8 inçlik iletken tipi silisyum karbür altlıkta küresel pazar payı yüzde 51,3 ile birinci sırada.
Sicc — 8 İnç karlılık dönüşü
Sicc, 8 inç SiC alttaşta küresel lider konumunda. Şirketin 8 inç pazar payı yüzde 51'e ulaşırken, 2026'nın ilk çeyreğinde brüt marjını yüzde 20'ye çekmeyi başardı. 8 inç gelir payı yüzde 45'e yükseldi. 2025'in dördüncü çeyreğindeki dip seviyeden hızlı bir toparlanma var.