Otomotiv — Üçüncü çeyrek teslimat artışı
Çinli elektrikli araç üreticilerinin çoğu, süren piyasa kaygılarına rağmen Eylül'de önceki rehberlik ve hedeflerini karşıladı ve teslimatlar hem aylık hem yıllık bazda arttı.
Sektörler
Emtia, Endüstri ve Teknoloji yazıları şemsiyesi.
4005 yazı
(Sayfa 205)
Kimya — İkinci yarı ivmesi
Centre Testing ilk yarıda beklentiyle uyumlu sonuç açıkladı, net kar yüzde 20,6 arttı. Citi, yıl sonu için yüzde 16 gelir ve yüzde 20 kar büyümesi öngörüyor. Satın almalar büyümenin en az üçte birini karşılayacak.
Enerji — 2Ç26 marj iyileşmesi
Siyuan Electric 2Ç26'da brüt marjını çeyreklik bazda 2,6 puan artırdı. 750kV GIS gelir kaydı ve yüksek marjlı yurt dışı siparişler üçüncü çeyrekte marjı daha da yukarı taşıyabilir. Yurt dışı sipariş büyümesi yüzde 50'yi aştı.
Çip ve Yapay Zeka — Eski bellek fiyat gücü
Morgan Stanley, DDR4 fiyatlarının 2H26'da güçlü kalmaya devam edeceğini, SLC NAND'da ise 3Ç26 ve 4Ç26'da yüzde 50'nin üzerinde artış beklediğini söylüyor. GigaDevice için hedef fiyat 750 yuan'a indirilirken 2026-28 EPS tahminleri yükseltildi.
Tüketim — Geçiş yılı temizliği
Kweichow Moutai'nin ikinci çeyrek manşetleri zayıf ama düşüş seri likörlerde yoğunlaşıyor. Feitian yatay kalırken kanal stokları eridi, doğrudan satışlar yüzde 61'e çıktı. JPMorgan hedef fiyatı 1.400 yuan'a indirdi, Neutral duruyor.
Derin Okuma — Tri-Party Repo
Gecelik borçlanmanın görünmez altyapısı, teminatı bir emanet kasasına taşıyarak tarafları birbirinden ayırır. Peki bu ayrılık neden 2008'de bir fonun ölümüne, 2020'de ise bir günde 1 trilyon dolarlık bilanço şişmesine yol açtı?
Yazılım ve İnternet — Şanghay'da küme planı
Şanghay yazılım sektörü 2030'a kadar 4 trilyon yuan büyüklüğe ulaşmayı hedeflerken, DeepSeek ve GLM'nin yeni sürümleri Çin'deki model rekabetini post-training ve Agent tarafına taşıyor.
Yazılım ve İnternet — Küresel talep ve yeni alanlar
Küresel savunma harcamalarındaki artış ve C919 ile C929 projelerindeki ilerleme, Çin havacılık sektöründe yeni bir büyüme dönemini işaret ediyor.
Yazılım ve İnternet — Tencent'te AI yatırımının karşılığı
Tencent'in 2Ç sermaye harcaması yıllık yüzde 176 artarken piyasa AI stratejisini fiyatlamakta zorlanıyor, şirketin açıklamaları güveni ancak sınırlı ölçüde tazeliyor.
Tarım — Domuzda kapasite düşüşü
Çin'de domuz fiyatları 10,6 RMB/kg ile düşük seviyede seyrederken büyük domuz arzındaki daralma fiyat farklarını açıyor ve üreticilerin zararı kapasite azaltımını hızlandırıyor.
İlaç — MNC birleşme dalgası
Küresel ilaç birleşme ve satın almaları büyük ilaç şirketlerinin öncülüğünde yeniden yükselişte, 2026'da işlem hacmi ve tutarı rekor seviyelere yaklaşıyor.
Yazılım ve İnternet — Bankaların teknoloji anlatısına yatırım çağrısı
Çin bankacılık sektörü teknoloji şirketlerine yaptığı öz sermaye yatırımları ve yapay zeka entegrasyonuyla piyasanın teknoloji anlatısına dahil oluyor, bu da banka hisselerine yeni bir değerleme çerçevesi kazandırabilir.
Kimya — PLA'da 3D baskı talebi
Çin'de 3D baskı ekipman üretimi ve ihracatı hız kesmeden büyürken, PLA filament talebi sektörü beş yıllık dip seviyeden çıkarıyor. Kapasite kullanımı yüzde 71'e yükseldi, fiyatlar toparlanmaya başladı.