Stellantis — ABD pazar payı kaybı
Eylül ayında ABD hafif araç pazarı büyüdü ancak satışlar konsensüs beklentisinin altında kaldı ve Stellantis'in pazar payı yıllık bazda geriledi.
Sektörler
Emtia, Endüstri ve Teknoloji yazıları şemsiyesi.
3973 yazı
(Sayfa 180)
Opsiyon — Volatilite ekranları
JPMorgan'ın haftalık volatilite chartbook'u, ABD tek hisse opsiyonlarında alım ve satım fırsatlarını sıralıyor. SNOW, BX ve TSCO put alımı için öne çıkarken, AMGN, ABNB ve PAYC call overwrite adayı. MU ise call alım listesinde.
Havayolları — Net long pozisyonlarında dengelenme
ABD havayollarında yatırımcı pozisyonlanması tek taraflı long yoğunluktan çıkıyor. Citi'nin pozisyon verilerine göre tüm havayollarında net long kalabalık skorları düştü. En büyük azalma JBLU, AAL ve ALK'da görüldü.
Otomotiv — Çin'de Temmuz satışları
Mercedes-Benz'in Çin'deki Temmuz satışları yıllık bazda yüzde 15,8, BMW'nin satışları ise yüzde 22,2 geriledi. Yılbaşından bu yana Mercedes'teki düşüş yüzde 29,7'ye ulaşırken, üç aylık hareketli ortalamalar her iki markada da yüzde 30'un üzerinde daralma gösteriyor.
Havacılık — Park halindeki motor filosunda daralma
Deutsche Bank'ın havacılık sektör değerlendirmesine göre park halindeki jet motoru filosu temmuzda aylık %2 daraldı. CF6 parkları %7, CFM56 %1 gerilerken, V2500'de müşteri iflasları kaynaklı yıllık %58'lik artış dikkat çekiyor. 737 ilk uçuşları 42'ye yükseldi.
Med Tech — Değerleme fırsatı
JPMorgan, MedTech'teki yaz rallisinin yeni para girişinden çok short kapatma ve piyasa genişlemesinden kaynaklandığını düşünüyor. BAX, BDX, BSX ve MDT'nin 13-14x C2027 EPS ile işlem görmesi, kalite farkını yansıtmıyor.
Otomotiv — Marjlarda toparlanma
Deutsche Bank'ın otomotiv sektörü raporu, kapsamdaki şirketlerin değerleme çarpanlarını ve fiyat hedeflerini ortaya koyuyor. Rapor, sektördeki marj toparlanmasının hızına ve elektrikli araç rekabetinin baskısına dikkat çekiyor.
Tarım — Temmuz'da ivme
Çin evcil hayvan gıdası online satışları temmuzda yıllık yüzde 12 büyüyerek ikinci çeyrekteki yüzde 6'lık artışı ikiye katladı. Douyin ve Tmall güçlü performans sergilerken JD yüzde 24 geriledi. Yerel markalar yüzde 26 büyürken küresel markalar yüzde 9'da kaldı.
Havayolları — Walk-up biletlerde sert düşüş
ABD havayollarında walk-up iç hat bilet fiyatları geçen hafta sert düştü. American yüzde 13,2 ile en büyük gerilemeyi kaydederken, Southwest ve Alaska artış gösterdi. Transatlantik fiyatlar ise yüzde 15,2 yükseldi.
Çin — Vergi sıkılaşması dönemi
Çin'de vergi sıkılaşması yeni bir faza giriyor. BofA Securities, altın ve telekomda KDV değişiklikleri, daha sıkı sosyal güvenlik primleri ve yurt dışı gelir vergilendirmesi gibi adımların tek tek değil, vergi indiriminden gelir inşasına geçişin parçası olduğunu söylüyor.
Rafineri — Haftalık marj görünümü
JPMorgan'ın haftalık rafineri güncellemesi, benzin ve distilat marjlarındaki son hareketleri ve stok seviyelerini mercek altına alıyor. Rafineri karlılığını etkileyen arz-talep dengesi ve bölgesel fiyat farkları öne çıkıyor.
Çin — Teknolojiye dönüş zamanı
Çin AI donanım hisseleri Temmuz'da ortalama yüzde 32 değer kaybetti, marj borçlanması 2,6 trilyon yuana geriledi. UBS, teknik satış baskısının sonuna yaklaşıldığını ve küresel AI anlatısının iyileştiğini belirterek teknolojiye dönüş zamanının geldiğini söylüyor.
Ambalaj — CPG talebinde rahatlama getirmeyen tablo
Citi'nin kağıt ve ambalaj sektörü değerlendirmesine göre büyük CPG şirketlerinin hacimleri düşmeye devam ediyor, fiyat artışları ise sınırlı kalıyor. Ambalajcılar gıda ve içecek müşterilerine kıyasla daha dirençli görünse de talep tarafından rahatlama sinyali yok.