Stellantis — ABD pazar payı kaybı
Eylül ayında ABD hafif araç pazarı büyüdü ancak satışlar konsensüs beklentisinin altında kaldı ve Stellantis'in pazar payı yıllık bazda geriledi.
Sektörler
Emtia, Endüstri ve Teknoloji yazıları şemsiyesi.
3973 yazı
(Sayfa 181)
Tüketim — On yılın en yüksek değerlemesi
Casual dining hisseleri 2026'da on yılı aşkın süredir görülmeyen değerleme seviyelerine yükseldi. Tam hizmet restoranların toplam yemek satışlarındaki payı 2024'ten bu yana artıyor ve bu eğilim sürerse göreli çarpan genişlemesi devam edebilir.
Havayolları — Aralık kapasitesinde kısılma
Büyük ABD havayolları Aralık çeyreği kapasite planlarını kısıyor. American büyüme beklentisini 0,7 puan düşürerek %7,6'ya çekti, Alaska ve Delta 0,5'er puan azalttı. Delta ayrıca yedi yıl sonra Tokyo-Narita'ya dönüyor.
Piyasa — Kalite rotasyonu
Morgan Stanley, piyasanın kaliteli kazançları, güçlü serbest nakit akışını ve yapay zeka verimliliklerini ödüllendirdiğini söylüyor. EPS büyümesi 2021'den bu yana en geniş tabanlı seviyede, tavsiye kalite faktörü ve AI benimseyenlerden yana.
Makine — Temmuz nabzında beklenti aşımı
JPMorgan, Temmuz sektör nabzının beklentilerden iyi gelmesiyle makine ve ağır ekipman tahminlerini yukarı revize etti. CYD, CAT ve CMI'dan gelen olumlu sinyaller görünümü destekliyor.
İnşaat — Temmuz'da karışık sinyaller
ABD konut dışı inşaat harcamaları Haziran'da yıllık %2,1 gerilerken özel sektördeki zayıflık kamu büyümesini gölgeledi. Morgan Stanley, planlama aktivitesindeki canlılığın 2027 sonuna işaret ettiğini ancak enflasyon beklentilerinin gerçek büyümeyi sınırlayacağını vurguluyor.
Çin — Teknoloji hisselerinde ralli
Çin hisseleri haftayı yükselişle kapattı. A-shares teknoloji endeksleri yüzde 7 ralli yaparken, ABD'nin yeni ithalat kısıtlamaları ve Temmuz PMI verilerindeki yavaşlama gündemin diğer başlıklarıydı.
Asya — Temmuz'da hedge fon de-grossing'i
Asya odaklı hedge fonlar temmuzda kayıtlardaki en büyük aylık düşüşü yaşadı, yüzde 15,2 geriledi. Kore'de kaldıraçlı ETF varlıkları zirveden yüzde 60 düştü. Goldman Sachs Asya tahsisini yüzde 29'a indirdi.
Kore — Pozitif görünümün korunması
Goldman Sachs, KOSPI'deki sert düşüşün ardından piyasanın temel görünümden daha olumsuz bir tabloyu fiyatladığını savunuyor. Banka endekste ağırlığını koruyor ve 12 aylık 12.000 hedefini sürdürüyor.
Lojistik — Eylül kapasite yavaşlaması
Konteyner navlunları bu hafta SCFI'da haftalık %2,2, WCI'da %1 arttı. Citi eylülde kapasite büyümesinin ağustostaki %7'den %2'ye yavaşlayacağını, hava kargo tarafında ise Clive fiyat artışının temmuzda %26'ya gerilediğini söylüyor.
Piyasa — Yapay zekanın sessiz etkisi
Citi, S&P 500'ü büyüme, döngüsel ve savunmacı kümelerle yeniden hizalıyor. Yapay zeka etkisiyle tarihsel ekonomik hassasiyet azaldı, büyüme kümesinin ağırlığı arttı ve değerleme rejimi değişti.
Petrol — temiz ürün stoklarının erimesi
ABD'de benzin ve dizel stokları üst üste gelen artışların ardından geriledi. Benzin stokları beş yıllık ortalamanın 13,6 milyon varil altında, dizel ise 14,5 milyon varil altında seyrediyor.
Leisure — Haftalık değerleme özeti
Deutsche Bank'ın haftalık değerleme özeti, eğlence sektöründeki şirketlerin EV/EBITDA, P/E ve serbest nakit akışı çarpanlarını, temettü verimlerini ve hisse performanslarını karşılaştırmalı olarak ortaya koyuyor.