Enerji — Gaz lojistiğinde ortalama dönüş fırsatı
Doğal gaz lojistiği hisseleri bu yıl sıvı ağırlıklı orta akım şirketlerinin gerisinde kalırken J.P. Morgan gaz grubunda çekici bir ortalama dönüş fırsatı görüyor.
Sektörler
Emtia, Endüstri ve Teknoloji yazıları şemsiyesi.
3972 yazı
(Sayfa 179)
Otomotiv — Temmuz'da HDT beklentiyi kaçırdı
Çin'de Temmuz'da toplam kamyon toptan satışı yıllık yüzde 2 arttı ama ağır kamyon (HDT) segmenti 84 bin adetle CVWorld'ün 92 binlik beklentisini kaçırdı. Aylık bazda tüm segmentlerde sert daralma var.
Yazılım — 2Ç26 öncesi katalizörler
Citi, Çin oyun sektöründe 2Ç26 sonuçlarının beklentilere paralel geleceğini, asıl katalizörlerin 2Y26 oyun performansı, AI dönüşüm anlatısı ve yeni oyun lansmanları olacağını söylüyor. Century Huatong sektördeki en güçlü tercih olmaya devam ediyor.
İnternet — AI getirilerinin görünürleşmesi
JPMorgan, internet hisselerinde AI yatırımlarının getirisinin artık bilançolarda görünürleştiğini söylüyor. AWS ve Google Cloud hızlanırken, 2027 ve 2028'de yükselen sermaye harcamaları serbest nakit akışını baskılayacak. Amazon, Alphabet ve Shopify en beğenilen hisseler arasında.
Biyoteknoloji — Veri katalizörlerine dönüş
ABD biyoteknoloji hisselerinde 2Ç26 bilanço döneminin ana teması ilaç lansmanlarından klinik veri okumalarına kayış. BofA, veri açıklayan veya yaklaşan şirketlerin (RVMD, CRSP, XNCR) prim yaptığını, ticari aşamadaki isimlerin beklentiye uygun rakamlarla bile gerilediğini söylüyor.
Otomotiv — Temmuz'da yüzde 40 daralma
Çin'de ithal otomobil perakende satışları Temmuz'da yıllık yüzde 40, aylık yüzde 8 geriledi. Yılın ilk yedi ayında toplam satış 221,7 bin adetle yüzde 31 düşüşte. Lüks segmentteki daralma ithalatçı markaları zorluyor.
Çin — Kazanç büyümesi
MSCI China 2Ç26 kazançları yıllık %15 büyüdü, CSI300 yatay kalırken MXCN %1,2 geriledi. CSRC emlak finansmanına destek paketi açıkladı, Alibaba 80 milyar HK$'lik rekor halka arz sonrası satışını tamamladı.
AI — Ağustos sonuç sezonu öncesi
Morgan Stanley, Büyük Çin donanım OEM'leri için ağustos sonuç sezonu öncesi görünümü paylaştı. Yapay zeka ve bellek fiyatlarındaki artış, Lenovo başta olmak üzere şirketlerin kazançlarına çift yönlü destek sağlayacak.
Endustri Notlari — Rekabet dinamiği çağrısı
Deutsche Bank, 13 Ağustos'ta CheFans kurucu ortağı Sun Shaojun ile Çin otomotiv pazarındaki rekabet dinamiklerini masaya yatıracak. Görüşmede BYD, Xiaomi, Li Auto, NIO ve XPeng gibi önde gelen NEV oyuncuları ele alınacak.
Tüketim — Restoran trafiğinde toparlanma
ABD restoran sektöründe 9 Ağustos haftasında trafik daralması yüzde 1,9'a geriledi. Full service restoranlar yüzde 2,6 büyürken, fast casual yüzde 1,4 artış kaydetti. Citi, ölçülen sektör genelinde haftalık bazda ivmenin tüm segmentlerde hızlandığını vurguluyor.
Temettü — S&P 500'de artışların sürmesi
S&P 500 şirketlerinden geçen hafta 6 yeni temettü artışı geldi. OXY yüzde 8'lik zamla öne çıkarken, COP yönetimi üst dilim büyüme sözünü yineledi. 2026 için beklenen 84,3 puanlık temettünün yüzde 60'ı şimdiden gerçekleşti.
Piyasa — Kazanç tahmininde yukarı revizyon
Citi, S&P 500 yıl sonu hedefini 8100'de tutarken 2026 endeks kar beklentisini 365 dolara yükseltti. Q2 kazanç sürprizinin üçte ikisi tek seferlik kalemlerden geldi, genişleme hikayesi yumuşak iniş hissiyatına bağlı.
Opsiyon — Volatilite ekranları
JPMorgan'ın haftalık volatilite chartbook'u, ABD tek hisse opsiyonlarında alım ve satım fırsatlarını sıralıyor. SNOW, BX ve TSCO put alımı için öne çıkarken, AMGN, ABNB ve PAYC call overwrite adayı. MU ise call alım listesinde.