Enerji — Dizel ihracat yasağında seçim matematiği
ABD'de dizel ihracatı yasağında seçim matematiğinin anahtar hesap olacağını ve iç siyasi önceliklerin uluslararası etkilerden ağır basacağını RBC Capital Markets öngörüyor.
Sektörler
Emtia, Endüstri ve Teknoloji yazıları şemsiyesi.
3940 yazı
(Sayfa 166)
CDMO — Kazanç revizyonları ve yukarı yön
Çin CDMO grubu yılbaşından bu yana yüzde 60'ın üzerinde getiri sağladı. Morgan Stanley, kazanç revizyonlarının ve guidance artışlarının devam edeceğini düşünüyor ve WuXi AppTec'i en güçlü tercihi olarak koruyor.
Enerji — Arz zincirinde dip stoklar
Kok kömürü stokları beş yılın en düşük seviyesine geriledi. Shanxi'de madenlerin yeniden açılması beklenenden yavaş, Moğolistan ithalatındaki daralma da arzı sıkıştırıyor.
Emtia — Backwardation ve momentum haritası
Citi'nin haftalık emtia panosuna göre WTI, Brent ve benzin en güçlü backwardation'da, altın ve gümüş ise contango'da. Spekülatif pozisyonlar bakır, alüminyum ve tahıllarda güçlü, doğalgaz ve kakaoda zayıf.
Tüketim — Temmuz verileri
Japonya'da Temmuz'da günlük tüketim malları satışları yıllık %3 arttı, fiyat momentumu %6'ya çıktı. Departman mağazalarında kozmetik satışları %7 büyürken vergisiz satışlar %18 yükseldi ve iç talep %4 toparlandı.
Japonya — Faiz yükselişine dayanıklılık
JPMorgan, Japonya hisse piyasasının uzun vadeli faizleri %4'e kadar kaldırabileceğini, faiz artışı ile yükselen borsanın bir arada yaşayabileceğini söylüyor. 10 yıllık JGB getirisinin %3, politika faizinin %2 olduğu senaryoda kurumsal karlar, değerlemeler, hanehalkı ve devlet üzerindeki etkiler anal
Tüketim — AI benimsemesinin hızlanması
Morgan Stanley'in tüketici anketine göre AI günlük kullanımı hem kişisel hem iş hayatında yükseliyor. Enflasyon endişesi 2026'nın en yüksek seviyesine çıkarken, üst gelir grubunda bu oran yüzde 65'e ulaşıyor.
Enerji — Temettü makinesi
Guangdong Investment 1H26'da beklentileri aştı, net kar yıllık %9,5 arttı. Şirket Hong Kong'a su tedarik imtiyazının uzatılması için yılda 4 milyar HK$ nakit biriktirmeyi hedefliyor. %6'lık 2027E temettü verimi HK kamu hizmetleri arasında en yükseği.
Japonya Hisseleri — SDV iş birliği
Honda ve Nissan, 2029'dan itibaren piyasaya sürülecek yazılım tanımlı araçlar (SDV) için iş birliğinde anlaştı. JPMorgan, araç işletim sistemi ve donanım soyutlama katmanını kapsayacak anlaşmayı her iki şirket için de olumlu görüyor.
ASEAN — Faiz artırım döngüsü
JPMorgan ASEAN hisseleri için temkinli duruşunu koruyor. Endonezya ve Filipinler faiz artırımlarına hazırlanırken Singapur ve Malezya tercih ediliyor, Filipinler ise UW tavsiyesiyle ayrışıyor.
Medicaid — Üyelik erimesinde hızlanma
CMS verilerine göre Medicaid üyeliği Mayıs'ta aylık %0,5, yıllık %5 geriledi. JPMorgan, erimenin 2026'da %5-6'ya ulaşabileceğini ve düşük riskli üyelerin ayrılmasının marj toparlanmasını geciktirebileceğini düşünüyor.
PE — Ağustos kontratlarında aşağı yönlü beklenti
Kuzey Amerika PE piyasasında ağustos kontratlarının daha düşük uzlaşması bekleniyor. Spot iç piyasa fiyatları yatay seyrederken, ihracat tarafında Latin Amerika'daki rekabetçi fiyatlar ve Asya arzının bölgede uygun olmaması fiyat düşüşünü sınırlıyor.
Endüstriyel Otomasyon — 2H26 dayanıklılık soruları
Ağustos'ta Chicago PMI 47,1 ile daralma bölgesine sürpriz bir giriş yaptı. Morgan Stanley, 1H26'daki gücün 2H26'da ne kadar dayanacağına dair soruların arttığını söylüyor.