Tarım — Domuz yetiştiriciliğinde genişleyen zararlar ve fiyat baskısı
Domuz yetiştiriciliğindeki genişleyen zararlar ve El Niño gidişatı ön plandayken China Galaxy Securities, 2026'da domuz fiyatlarının yıllık bazda düşeceğini öngörüyor.
Sektörler
Emtia, Endüstri ve Teknoloji yazıları şemsiyesi.
3885 yazı
(Sayfa 124)
Yenilenebilir Enerji — 1H26'da kâr ayrışması ve ihracatın parlayan yıldızı
Çin elektrik ekipmanları sektöründe 1H26'da kâr tarafında sert ayrışma yaşandı, ihracat büyümesi öne çıkarken akıllı dağıtım segmenti dip arayışında.
Yenilenebilir Enerji — Şebeke yatırımı ve AIDC talebi
Çin'de 23 eyalet şebekesinde rekor elektrik yükü, "On Beşinci Beş Yıllık Plan" döneminde şebeke yatırımını hızlandırırken AIDC altyapısı ve yeni nesil güç ekipmanlarına talebi artırıyor.
Tüketim — Zayıf talep ortamında güçlü alfa şirketleri
Çin sosyal hizmetler sektöründe ikinci çeyrek operasyonel verileri beklentileri karşılarken üçüncü çeyrek görünümü temkinli. Yatırımcıların odağı güçlü alfa şirketlerine kayıyor.
Yenilenebilir Enerji — AI güç darbelerine yapısal çözüm
AI sunucu güç talebindeki ani dalgalanmalar süperkapasitörü seçenekten yapısal ihtiyaca dönüştürüyor, Çinli üreticiler teknoloji doğrulamadan ölçeklenmeye geçiyor.
Tüketim — Duty-free'de akıştan değer derinliğine geçiş
Çin duty-free sektörü trafik hacmine dayalı büyümeden, operasyonel yetkinlik ve deneyim odaklı değer üretimine geçiş yapıyor. Sektör lideri CDF, mağaza ağını genişletirken, sektördeki konsolidasyon da hızlanıyor.
Tüketim — Beyaz eşya ihracatı büyürken iç talepte daralma
Temmuz verileri beyaz eşyada ihracatın büyüme motoru olduğunu teyit ederken klima iç satışları yüzde 30 geriledi. Yatırım tezi temettü veren liderler, teknolojiye geçiş yapanlar ve ihracat odaklı yeni markalar olmak üzere üç ayakta şekilleniyor.
Yazılım ve İnternet — End-side AI'da çok yönlü katalizör dalgası
2026'da büyük dil modelleri ikinci yapısal sıçramaya geçerken ana hat yeteneklerin gerçek dünyaya taşınmasına kayıyor. AI telefonlar, AI PC'ler, gömülü zeka ve akıllı araçlar bu dönüşümün ana sahneleri olarak öne çıkıyor.
Tüketim — Eğitim direnci ve seyahat zinciri toparlanma esnekliği
Çin'de mal tüketimi zayıf seyrederken hizmet harcamaları öne çıkıyor, eğitim sektörü talepteki zayıflıktan bağımsız büyüme potansiyeli taşırken seyahat zinciri yaz sezonuyla toparlanma sinyali veriyor.
Yazılım ve İnternet — Gelir dönüşüyle kâr toparlanması
Çin yazılım sektöründe 26Q2 gelir büyümesi dönüm noktasına işaret ederken, kâr marjları toparlanmaya devam ediyor ve şirketler yeni bir aktif genişleme döngüsüne giriyor.
Yazılım ve İnternet — 2026 ilk yarıda kâr büyümesi ve maliyet disiplini
Çin yazılım sektörü 2026 ilk yarıda net kârını yüzde 56 artırdı, büyümenin motoru yüzde 148'lik artışla hesaplama gücü segmenti oldu.
Enerji — Kömürde arz şoku ve yeni fiyat döngüsü
Sıcak hava ve güvenlik denetimleri arzı kısarken kömür fiyatları haftalık bazda sert yükseldi, analistler politika desteğiyle yeni bir yükseliş döngüsüne girildiğini düşünüyor.
Tüketim — Lululemon rehberi kırarken Çin mobilya ve kağıt tarafı karışık sinyal
Lululemon FY26 gelir rehberini sert aşağı çekerken, Çin'de mobilya satışları ağustosta toparlanma sinyali verdi, kağıt ve tekstil tarafında ise fiyat baskısı sürüyor.