Seyahat — Otel RevPAR'ında haftalık geri dönüş sinyali
Çin'de genel otel RevPAR'ı 13 Eylül haftasında yıllık bazda düştü ve bir önceki haftaki yükselişini tersine çevirdi.
Japonya
Japonya makro ekonomisi, BOJ politikaları ve Japon hisselerine dair notlar.
141 yazı
(Sayfa 9)
Japonya Hisseleri — talep döngülerinde genişleme
JPMorgan, Nisan-Haziran kazanç sezonunun ardından eğlence sektöründe tercih sıralamasını Capcom, Bandai Namco/Konami ve Oriental Land olarak belirledi. Konsol oyunlarında yeni oyun duyuruları ve medya karışımı gibi katalizörlerin talep döngüsü yaratma gücü öne çıkıyor.
Japonya Hisseleri — Boğa görünümü
JPMorgan, Japon ticaret şirketleri sektörüne yönelik duruşunu nötrden boğaya çevirdi. Itochu ve Sojitz Overweight'e yükseltilirken Mitsui Neutral'a indirildi. Sumitomo en beğenilen hisse olmaya devam ediyor.
Japonya — Debasement trade potansiyeli
Citi, Japon hisselerindeki sert düşüşün kötü faiz artışlarından kaynaklandığını, orta vadede ise mali bozulma endişeleriyle debasement trade'in geri dönebileceğini söylüyor. TOPIX hedefi 4.700'e yükseltildi.
Japonya Hisseleri — 2Y26 tercih sıralaması
JPMorgan, 2026'nın ikinci yarısı için Japonya taşımacılık sektöründe tercih sıralamasını lojistik, deniz taşımacılığı, havayolları ve demiryolları olarak belirledi. Deniz taşımacılığında kısa vadeli iyimserlik korunurken demiryolları yalnızca savunmacı bir seçenek olarak görülüyor.
Japonya — liderlikte genişleme
JPMorgan, TOPIX yıl sonu hedefini 4.400'den 4.600'e yükseltti. Nisan-Haziran kazanç sezonunda kar büyümesinin yarı iletkenlerin ötesine yayılmasıyla liderliğin genişlemeye devam etmesi bekleniyor.
Japonya — Debasement ticaretine hazırlık
Citi, Ağustos sonundaki Japon hisse düşüşünü 'kötü faiz artışı' olarak yorumluyor ve düzeltmenin Eylül ortasındaki merkez bankası toplantılarıyla sona ereceğini öngörüyor. Orta vadede ise mali bozulma endişeleriyle debasement ticaretinin geri dönme potansiyeline dikkat çekiyor.
Makro Strateji — Shell ve New Hope Liuhe alım listesinde
JPMorgan'ın endeks olay takvimine göre Shell, MSCI ve FTSE endekslerinde alım listesine girerken New Hope Liuhe MSCI EM'e ekleniyor. Arc Resources ve Apogee Therapeutics ise çeşitli endekslerden çıkarılıyor.
Japonya — Kazanç odaklı piyasa
Citi, teknoloji düzeltmesinin sona erdiğini ve Japon hisselerinin kazanç odaklı bir piyasaya geçtiğini söylüyor. TOPIX EPS tahminini 245,5'e, yıl sonu hedefini 4.700'e yükseltti ve yıl sonuna kadar boğa görünümünü koruyor.
Savola — sektör rallisinde gecikme
Morgan Stanley, MENA tüketici sektöründe Savola ve Almarai'yi en güçlü Overweight çağrıları olarak yineliyor. Americana'yı Underweight'ten Equal-weight'e yükseltirken, perakende eczaneler ve elektronik perakendecileri için temkinli duruşunu koruyor.
TDK — Fiziksel AI dönemi için insan kaynağı
TDK'nın 2026 Yatırımcı Günü'nde fiziksel AI çağına yönelik insan kaynağı ve teknoloji stratejisi öne çıktı. Citi, akıllı gözlük ve edge AI gibi uygulamalarda akıllı telefon dışı büyümenin beklentilerden hızlı gelebileceğini değerlendiriyor.
TOPIX — Yeni nesil endeks seçimleri
Yeni nesil TOPIX yeniden dengelenmesi için referans tarih geçti. Morgan Stanley, ekimde açıklanacak seçim sonuçları öncesi endekse yeni dahil olması beklenen hisselerin listesini güncelledi.
Japonya — AI dışına rotasyon
JPMorgan, Fed Başkanı Warsh'ın Jackson Hole konuşması sonrası AI hisselerinden çıkışın süreceğini, rotasyonun AI dışı hisselere kayacağını öngörüyor. Japon hisseleri için temel riskler uzun vadeli faizlerin yükselmesi ve yenin değer kaybı.