Leadshine — Çerçevesiz tork motoru siparişleri
Leadshine’ın üçüncü çeyrek net kârı yıllık bazda %156,1 artarak beklentileri aştı. Robotik bileşenlerde çerçevesiz tork motoru siparişi 1 milyon adedin üzerinde.
Şirket
Fuyao Glass Industry
Şirketi tanıyın
Fuyao Glass Industry, binek ve ticari araçlar için otomotiv güvenlik camı ile bağlantılı aksesuarlar üreten küresel bir tedarikçidir. Ürünleri lamine ve temperli ön, yan, arka ve tavan camlarını; kaplamalı, ısıtmalı ve akıllı işlevli cam çözümlerini kapsar.
Ürünler, pazarlar ve iş modeli
Ürün ve faaliyetler
- Lamine ön cam
- Temperli yan ve arka cam
- Otomotiv tavan camı
- Kaplamalı, ısıtmalı ve işlevsel otomotiv camı
- Otomotiv cam aksesuarları
Başlıca pazarlar
- Çin'deki otomotiv üreticileri ve satış sonrası pazar
- Kuzey Amerika
- Avrupa
- Diğer Asya ve uluslararası otomotiv pazarları
İş modeli
Fuyao, otomotiv üreticilerine araç programlarına göre cam geliştirip seri üretimle satar; ayrıca satış sonrası cam ve kurulumla bağlantılı ürünlerden gelir elde eder. Üretim ve satış ağı Çin, Kuzey Amerika, Avrupa ve diğer pazarlara yayılır.
Profil kontrolü: · Fuyao Glass Annual Report 2025
Tarihli araştırma geçmişine geç ↓
8 rapor
Fuyao Glass Industry — Beklenti altı üçüncü çeyrek
Fuyao Glass Industry’nin 2026’nın üçüncü çeyreğinde net kârı beklentinin %21 altında kaldı. Döviz etkisi arındırıldığında temel kâr yıllık bazda %6 büyüdü, net nakit 6,6 milyar yuana yükseldi.
Şirket Profili — Fuyao Glass Industry
Fuyao Glass Industry, dünyanın en büyük uzman otomobil camı tedarikçisi olarak karını gelirinden belirgin biçimde hızlı büyütüyor.
Fuyao Glass — Dip sonrası marj toparlanması
Fuyao Glass yönetimi en kötü dönemin geride kaldığını söylüyor. Şirket önümüzdeki 2-3 yılda brüt marjda yapısal iyileşme bekliyor, baz marj hedefi yüzde 38. Yüksek katma değerli ürünlerin marjı ana ürünlerden yaklaşık 5 puan yüksek.
Fuyao Glass — Kur farkı ve Ohio gecikmesi
Fuyao Glass'ın 2026 kâr tahmini yüzde 7 düştü. İlk yarıda beklenenden büyük 803 milyon yuan kur farkı zararı var, geçen yılın aynı döneminde 602 milyon yuan kur kazancı vardı. Ohio tesisindeki yangın nedeniyle 2027-28 tahminleri de yüzde 1-2 aşağı çekildi.
Fuyao Glass — büyüme hızındaki yavaşlama
Goldman Sachs, Fuyao Glass için tavsiyesini Al'dan Nötr'e düşürdü. İkinci çeyrekte gelir büyümesi yüzde 0,2 ile 2023'ün ilk çeyreğinden bu yana en yavaş seviyeye geriledi. Küresel otomobil üretiminin yavaşlaması ve artan pazar payı, şirketin büyüme profilini iki haneden tek haneye çekiyor.
Fuyao Glass — Değerleme modeli ve risk dengesi
Morgan Stanley, Fuyao Glass için DCF bazlı değerleme modelini güncelledi. Modelde yüzde 13 WACC, yüzde 8 orta vadeli büyüme ve yüzde 3 terminal büyüme varsayılıyor. A-share hedef fiyatı HK$1,12/RMB kuru ve yüzde 15 iskonto ile türetiliyor.
Fuyao Glass Industry — Güçlü fiyatlama ortamı
Fuyao Glass Industry 2026 ilk yarıda net kârını yüzde 17,4 düşürdü ama düşüşün arkasında kur farkı zararları var. Kur etkisi hariç kâr büyümesi pozitif kalıyor, brüt marj yüzde 40,2 ile son yılların en yüksek çeyreklik seviyesine çıktı. Yüksek katma değerli ürünler satış fiyatını yukarı çekiyor
Fuyao Glass Industry — Küresel pay artışı
Fuyao Glass Industry ikinci çeyrekte 11,558 milyar yuan gelir elde etti. Net kâr yıllık yüzde 18,6 gerilese de kur farkı hariç tutulunca yüzde 8,87 büyüme var. Brüt marj yüzde 40,17 ile beklentileri aştı.