Morgan Stanley, Fuyao Glass için DCF bazlı değerleme modelini güncelledi. Modelde yüzde 13 WACC, yüzde 8 orta vadeli büyüme ve yüzde 3 terminal büyüme varsayılıyor. A-share hedef fiyatı HK$1,12/RMB kuru ve yüzde 15 iskonto ile türetiliyor.
Fuyao Glass'ın değerlemesi indirgenmiş nakit akışı yöntemiyle hesaplanıyor. Morgan Stanley modelde yüzde 13 ağırlıklı ortalama sermaye maliyeti, yüzde 8 orta vadeli büyüme ve yüzde 3 terminal büyüme varsayıyor. Özkaynak maliyeti yüzde 15,3, borç maliyeti ise yüzde 6,3 seviyesinde sabitlenmiş.
A-share hedef fiyatı için HK$1,12/RMB döviz kuru ve beş yıllık ortalama yüzde 15 değerleme iskontosu uygulanıyor. İskonto, farklı yatırımcı profillerinden kaynaklanıyor.
Yukarı yönlü risklerin başında Çin otomobil satışlarındaki beklenenden güçlü büyüme geliyor. ABD ve Avrupa'da pazar payı kazanımlarının hızlanması da modeli destekleyebilir.
Hesabınız yoksa lütfen abone olun.
Hemen Abone Ol