CATL — Vergi kaynaklı marj baskısı
CATL 2026’nın üçüncü çeyreğinde gelirini yıllık bazda yüzde 59 büyüttü ama yeniden yürürlüğe giren tüketim vergisi ve ihracat iadesi düzenlemeleri marjları daralttı.
Çin Hisseleri
Çin merkezli şirketlere dair bilanço analizleri, stratejik değerlendirmeler ve hisse notları. Hong Kong, Şanghay ve Shenzhen borsaları.
5960 yazı
(Sayfa 364)
Tüketim — Nine Dragons'da Ağustos zammı
Nine Dragons yeni fiyat planıyla kağıt tarafında toparlanma sinyali verirken, HNB için ulusal standart taslağı yayımlandı ve ürün lansmanı 2027 ilk çeyreğe işaret ediyor.
Savunma — 2026 yarıyıl sonrası malzeme toparlanması
Savunma malzeme endeksi haziranda sektörü 7,4 puan geride bıraktı, 2026 ikinci yarıda sipariş toparlanması ve yeni nesil malzeme talebiyle büyüme hızlanabilir.
Çip ve Yapay Zeka — Pre-training ve post-training dengesi
Büyük dil modellerinde pre-training yeteneklerin tavanını belirliyor, post-training ise bu yeteneklerin nasıl kullanılacağını şekillendiriyor. İkinci aşama yeni bir rekabet alanına dönüşüyor.
Kimya — Sıvı argon fiyat sıçraması
Sıvı argon fiyatı yıllık bazda ikiye katlandı, Air Liquide ve Air Products yarı iletken müşterileri için yeni projeler duyurdu. Endüstriyel gaz şirketleri için talep görünümü güçleniyor.
Madencilik — Tungsten değerlemesinde erime
Temmuz'da tungsten hisseleri yüzde 43 değer kaybetti, sektör değerlemesi 68x'ten 38x'e geriledi. Fiyatlar yüzde 14-18 düştü ama arz kısıtı ve maliyet desteği tabanı koruyor.
Tüketim — soğuk hisli kozmetikte sıçrama
Küresel ısınmayla kalıcı hale gelen yüksek sıcaklıklar, soğuk hisli kozmetik ürünlerine olan talebi yılın ilk beş ayında yüzde 45'in üzerinde büyüttü ve sektörü çok işlevli bir yapıya taşıdı.
Yazılım ve İnternet — Model ekonomisinde ROI eşiği
Model üreticileri yüksek yatırım, düşük kullanım dönemini geride bırakıp birim ekonomiyi iyileştirmeye odaklanıyor. Anthropic'in kodlama odaklı stratejisi bu dönüşümün en net örneği.
Yazılım ve İnternet — Yerli çip hamlesi
Çin bilgisayar sektöründe AI altyapısı yatırımları hızlanırken yerli çip kullanımı öne çıkıyor, ancak sektör endeksi geçen hafta genel piyasanın gerisinde kaldı.
Yenilenebilir Enerji — Veri merkezi şebeke krizi
Veri merkezlerinin eski ABD şebekesine yüklenmesi kesinti dalgası yaratıyor, Çinli ekipman üreticileri için yeni bir ihracat penceresi açılıyor.
Madencilik — Token çağında yeni sermaye döngüsü
AI devrimi, inşaat sektörüne konut ve altyapı talebinin zirvesini görmüş şirketler için yeni bir sermaye harcama döngüsü açıyor.
Tüketim — Kutu kartonunda kar artışı
Kağıt tarafında kutu karton ve oluklu mukavva üreticileri ikinci çeyrekte güçlü kar artışları açıkladı, tüketim tarafında ise derin düşüş yaşayan hisselerde dip seçimi başladı.
Contemporary Amperex — Güçlü fiyatlama ortamı
Contemporary Amperex ilk yarıda net kârını yıllık yüzde 42 artırdı, 20-40 milyar yuan aralığında hisse geri alımı ve temettü dağıtacağını açıkladı.