Piyasa — Ayrışmada hisse seçimi
Üçüncü çeyrek kazanç sezonunda piyasa yüzeyinin altındaki ayrışma derinleşiyor, seçici hisse seçimi öne çıkıyor. Fırsatlar ilk yapay zekâ kazananlarından finans, sağlık, bakır ve enerji altyapısına genişliyor.
Çin Hisseleri
Çin merkezli şirketlere dair bilanço analizleri, stratejik değerlendirmeler ve hisse notları. Hong Kong, Şanghay ve Shenzhen borsaları.
5542 yazı
(Sayfa 222)
Swire Pacific — iskonto daralması
Morgan Stanley, Swire Pacific'in hedef fiyatını 82'den 92 Hong Kong dolarına yükseltti. SOTP değerlemesindeki iskonto yüzde 45'ten 40'a daraltıldı, Cathay Pacific katkısı ise 2026 için yüzde 42 yukarı revize edildi.
Luzhou Lao Jiao — Stok eritme süreci
Luzhou Lao Jiao'nun ilk yarı geliri yüzde 36,35 gerilerken ikinci çeyrekte düşüş derinleşti. Şirket kanala yüklenmek yerine stok eritmeyi seçti; fiyat sistemi ve bayii ağı sağlam kaldığı için dip sinyali güçlü görülüyor.
Wuliangye Yibin — Pazar payı fedakârlığı
Wuliangye Yibin yarı yıl gelirini yüzde 21 artırdı ama bu büyümenin faturası ağır oldu. Satış giderleri yüzde 81 fırlarken, faaliyet nakit akışı eksiye döndü. Şirket, sekizinci nesil ürünüyle bin yuan bandındaki liderliğini korumak için pazar payını feda ediyor.
Yongxing Special — Güçlü fiyatlama ortamı
Yongxing Special Materials Technology, 'özel çelik + lityum pil' çift ana iş stratejisiyle 2026 ilk yarıda güçlü bir performans sergiledi. Gelir 5,083 milyar yuan, net kâr 959 milyon yuan oldu; lityum karbonat fiyatlarındaki toparlanma ve satış hacmindeki artış, kârlılığı belirgin şekilde
Shenzhen Mindray — Uluslararası büyüme ivmesi
Mindray'in 2026 yarıyıl kârı kur kaynaklı baskıyla geriledi ama uluslararası işler güçlü büyümeyi sürdürdü. Şirket, yılın ikinci yarısında toparlanma bekliyor.
Guangdong Shenling — Güçlü bilanço sinyalleri
Shenling Environmental'ın yarı yıl kârı yüzde 64 düşse de bilanço kalemleri gelecek için konuşuyor. Envanter ve sevk edilen mallar rekor seviyede, veri hizmetleri siparişleri geçen yılın 2,3 katına çıktı. Gelir dönüşümü ikinci yarıda hızlanacak gibi görünüyor.
Tarım — Zayıf talepte güçlü ayrışma
Çin gıda ve içecek sektöründe toplam talep zayıf seyrederken yüksek frekanslı içecekler ve operasyonel iyileşme gösteren şirketler net biçimde ayrışıyor, süt ürünlerinde dip toparlanması başladı.
Gambol Pet — Ana gıda yapısal dönüşümü
Gambol Pet'in ana gıda segmenti güçlü büyüme gösterdi, gelir payı yüzde 65,82'ye yükseldi. Ancak hammadde maliyetleri ve döviz kuru dalgalanmaları kâr marjlarını baskıladı, net kâr yıllık yüzde 49,57 düştü.
Enerji — Kömürde fiyat yükselişi
Üretim kısıtları, ithalat aksaklıkları ve düşen stoklar kömür fiyatlarını desteklerken, kış öncesi alım beklentisi sektör görünümünü güçlendiriyor.
Wei Chai Power — Güçlü kâr büyümesi
Wei Chai Power'ın ikinci çeyrek net kârı yıllık %57 artışla 4,6 milyar yuan oldu. Büyük çaplı motor ve veri merkezi jeneratör satışları rekor kırarken, şirket 2026 kâr tahminini de yukarı çekti.
Enerji — Kömürde arz daralması
Kömürde arz tarafı sıkılaşıyor, güvenlik denetimleri üretimi kısıyor ve fiyatlar yeni bir yükseliş döngüsüne girmiş durumda. Yatırımcılar için asıl mesele, bu döngüde hangi şirketlerin avantajlı konumda olduğu.
Shan Xi — Güçlü kârlılık toparlanması
Kömür fiyatlarındaki toparlanma ve maliyet düşüşü, Hua Yang'ın ikinci çeyrek net kârını yıllık bazda yüzde 211 artırdı. Şirket 2026-2028 kâr tahminlerini yukarı çekti, yeni maden kapasitesi de büyüme hikâyesini destekliyor.