Piyasa Gelişmeleri — 11 Ekim 2026
S&P 500 zirveye yakın seyrederken bankacılık bilançoları ve enflasyon verileri haftanın odağında. Çarşamba günü açıklanacak TÜFE, Fed'in faiz kararı öncesi son kritik veri olacak.
Çin Hisseleri
Çin merkezli şirketlere dair bilanço analizleri, stratejik değerlendirmeler ve hisse notları. Hong Kong, Şanghay ve Shenzhen borsaları.
5434 yazı
(Sayfa 151)
LONGi — Marj öncelikli strateji
LONGi, karlılığı hacimden üstün tutan yeni stratejisini NDR'de yatırımcılara anlattı. Denizaşırı pazar payı artarken BC 2.0 sevkiyatları 1H26'da toplam modül hacminin yüzde 65'ine ulaştı. Goldman Sachs hedef fiyatı 13,6 yuan'a indirdi.
Haier Smart — Kar dibi görüldü
Haier Smart Home yönetimi, işlerin ikinci çeyrekte dibi gördüğünü düşünüyor. Yıl genelinde satışların yatay, kârın ise vergi iadeleriyle birlikte yatay kalması öngörülüyor. Klimada pazar payı ve marj genişlemesi en belirgin alan.
BOE — Cam tabanında büyüme alanları
BOE Technology, ekran devi kimliğini korurken cam tabanlı paketleme, optik ara bağlantılar ve perovskit güneş hücreleri gibi yeni büyüme alanlarına açılıyor. Panel endüstrisinde rekabet sağlıklılaşıyor, şirket de büyük boy LCD'lerde lider konumunu koruyor.
EM — EM'de ağustos toparlanması
MSCI EM ağustosta yüzde 3,2 toparlandı. Kore ve Tayvan öncülük etti. Yapay zeka harcamalarına güven geri gelirken Nvidia'nın yüzde 70'lik gelir rehberliği Kuzey Asya'nın uzun vadeli AI altyapı görünümünü güçlendirdi.
Baidu — AI yatırımında ROI disiplini
Baidu, AI bulut gelirinde rakiplerini geride bırakırken yatırım harcamalarını kısıyor. Şirket, 3 yıl içinde geri dönüşü hedeflenen AI altyapısında %35+ brüt marj ve %20+ faaliyet marjı öngörüyor. Ilk temettüyü 2026 sonuna kadar dağıtmayı planlıyor.
Mini Max — Frontier model dönemi
MiniMax yönetimi 2H'de ARR ivmesinin M3 ve H3 lansmanlarıyla süreceğini, brüt marjın çeyreklik bazda iyileşeceğini söyledi. Orta-uzun vadede LLM'lerde orta çift haneli, multimodalda daha yüksek marj hedefleniyor.
Cathay Pacific — %49 getiri potansiyeli
UBS, Cathay Pacific için yüzde 41 fiyat artışı ve yüzde 7,9 temettü verimiyle toplam yüzde 48,9 getiri öngörüyor. Piyasa getiri varsayımının 40,5 puan üzerinde bir getiri farkı hedefleniyor.
Gcl Tech — LFP katot ve polisilikon görünümü
Deutsche Bank, GCL Tech'in 0,5x P/B ile işlem gördüğünü ve değerlemenin zorlayıcı olmadığını belirtiyor. Leshan LFP katot projesi rampa sürecinde karlılığa ulaştı, Renshou projesinin yakın vadede şirkete enjekte edilme ihtimali yüksek.
China Yangtze — Getiri farkı daralma fırsatı
Morgan Stanley, China Yangtze Power için hedef fiyatı 34,98 yuan'a yükseltti. 2026-27 net kar tahminlerini yüzde 5,9 ve yüzde 5,4 aşağı çekerken, 2028 tahminlerini de modele ekledi. Yeni hedef fiyat yüzde 3,1 temettü verimine işaret ediyor.
Tüketim — İcraat çağı
Çin spor giyim sektöründe dönem değişiyor. Talep yumuşarken kazananlar ayrışıyor, Anta öne çıkıyor. JPMorgan Li Ning'i Neutral'a indirdi, sektör artık geniş bir toparlanma ticareti değil icraat odaklı bir alfa fırsatı.
Otomotiv — İndirimlerde yatay seyir
Çin'de NEV-PV sektörü ağırlıklı ortalama perakende indirimi ağustosun ikinci yarısında aylık 0,1 puan gerileyerek yüzde 5,7'ye indi. Leapmotor indirimi 3,3 puan azaltırken Li Auto 1,2 puan artırdı.
Goodix — Beklenti altı çeyrek
Citi, Goodix'in 2026/27 EPS tahminlerini sırasıyla %41 ve %35 aşağı çekti, hedef fiyatı 90 RMB'den 66 RMB'ye indirdi. Akıllı telefon zayıflığı ve ultrasonik parmak izi sensörlerinde yavaş OEM benimsemesi marjları baskılıyor. Yine de Buy tavsiyesi korunuyor.