Avrupa borsalarında işlem gören şirketlere dair notlar.
Haftalık RevPAR verileri, ABD'de üst segment otellerin güçlü fiyatlama gücünü koruduğunu gösteriyor. İngiltere'de büyüme ekonomi segmentinde yoğunlaşıyor. Brezilya'da doluluk oranlarındaki düşüş dikkat çekiyor.
Orta Doğu ham petrol ihracatı 30 Ağustos haftasında günde 10,9 milyon varile yükseldi. Çatışma öncesi normal seviye olan 18 milyon varilin hala oldukça altında, ama mart-nisan aylarındaki 6 milyon varillik diplerin üzerinde.
Avrupa çelik piyasasında arz tarafı sıkışıyor. Thyssenkrupp'un en büyük yüksek fırınını devre dışı bırakması ve Ren Nehri'ndeki düşük su seviyeleri, Ekim teslimatları için fiyat hedeflerini yukarı çekiyor. Otomotiv kontratlarında da yüzde 100 avro üzeri artış bekleniyor.
Pernod Ricard'ın ABD'deki satış görünürlüğü zayıf kalmaya devam ediyor. Goldman Sachs, Q1'de ABD'de %14 organik satış düşüşü öngörürken, FY27 için %8,5'lik daralma bekliyor. Şirketin kaldıraç hedefi de zorlu görünüyor.
ABD pazarı ağustosta beklentilerin üzerinde 16,8 milyon adetle kapandı. Stellantis'in pay kazanımı hızlanırken envanter günleri düşmeye devam ediyor. Tablo, satışlarda olumlu bir dönüm noktasının teyidi gibi görünüyor.
JPMorgan'ın endeks olay takvimine göre Shell, MSCI ve FTSE endekslerinde alım listesine girerken New Hope Liuhe MSCI EM'e ekleniyor. Arc Resources ve Apogee Therapeutics ise çeşitli endekslerden çıkarılıyor.
JPMorgan, Avrupa hisselerinde yıl sonuna kadar yapıcı görünümünü koruyor. Kar büyümesi güçlü ve genişliyor, ancak yaz boyunca artan uzun pozisyonlar ve enflasyon riskleri koruma almayı gerektiriyor. Lookback put yapıları öneriliyor.
Avrupa kimya hisselerinde yatırımcı pozisyonlanması netleşiyor. Lanxess, Yara ve Victrex en çok shortlanan hisseler olurken, Air Liquide, Wacker ve Novonesis en güçlü elde tutulanlar arasında. Haftalık bazda en büyük hareket Novonesis'te olumlu, Kerry'de olumsuz yönde.
Morgan Stanley, MENA tüketici sektöründe Savola ve Almarai'yi en güçlü Overweight çağrıları olarak yineliyor. Americana'yı Underweight'ten Equal-weight'e yükseltti. Perakende eczaneler ve elektronik perakendecileri için temkinli duruş sürüyor.
Deutsche Bank'ın 21 Ağustos'a kadar olan haftalık reçete takipçisi Sanofi'nin ana varlıklarını izliyor. Mevcut trendler yıl sonuna taşınırsa Dupixent iki haneli yukarı yönlü sapabilir. Ayvakit, Lantus, Toujeo ve Lovenox ise iki haneli aşağı yönlü sapabilir.
Avrupa havayollarında yatırımcı pozisyonlanması haftalık bazda daha iyimser bir adım attı. Long yoğunluğu artarken short pozisyonlar geriledi. Ryanair en büyük long artışını kaydetti, Lufthansa ve Wizz ise konsensüs short olarak kalmaya devam ediyor.
Deutsche Bank'ın 21 Ağustos'a kadar olan haftalık reçete takipçisi, Novartis'in ana varlıklarının trendlerini izliyor. Mevcut trendlerin yıl sonuna taşınması halinde Leqvio ve Scemblix konsensüsün üzerinde, Entresto ve Cosentyx ise altında kalabilir.