KB Laminates — 2028'e kadar sekiz kat kazanç beklentisi
Kingboard Laminates hissesi, J.P. Morgan tarafından Overweight derecelendirmesi ve hisse başına 65 Hong Kong doları Aralık 2027 hedef fiyatıyla ilk kez kapsama alındı.
Alüminyum
Alüminyum fiyatı, LME stokları, Çin üretimi, alümina ve boksit tarafı ile büyük alüminyum üreticisi şirketler.
68 yazı
(Sayfa 2)
Aluminyum — Kalıntı gelir modeli ve riskler
China Hongqiao'nun değerlemesi kalıntı gelir modeliyle yapılıyor. Özsermaye maliyeti %10,5 ve terminal büyüme %2 varsayılan modelde yukarı yön talepte, aşağı yön kapasite fazlasında.
Emtia — Backwardation ve spekülatif pozisyonlar
Citi'nin haftalık emtia dashboard'ına göre WTI, Brent, benzin ve gazoil en güçlü backwardation'ı gösterirken bakır ve nikel contango'da. Şeker güçlü momentum sinyali veriyor, RBOB benzin ve baz metallerde spekülatif pozisyonlar tarihi zirvelere yakın.
Chalco — Dördüncü çeyreğe değer düşüklüğü gölgesi
Chalco'nun 2025 net karı 12,7 milyar yuan ile beklentinin %13 altında kaldı. Dördüncü çeyrekte 3 milyar yuanlık varlık değer düşüklüğü büyüklüğüyle nahoş sürpriz yaptı.
Alüminyum — Hürmüz sonrası arz talep
Goldman Sachs Ortadoğu arz kesintileri nedeniyle ikinci çeyrek alüminyum tahminini ton başına 3.200 dolara yükseltti. İkinci çeyrekte 900 bin tonluk açık bekleniyor, 2019'dan bu yana en büyük olabilir.
Alüminyum — Çin talebinde iki istikamet
Dekarbonizasyon kaynaklı talep %18 büyürken geleneksel sektörler yavaşladı. Çin alüminyum tüketimi 51 milyon tona ulaştı, yıllık %4 artış tamamen yapısal dönüşümden geldi.
Sanayi — Çin'de girdi maliyetleri
Bakır %28, alüminyum %17, LFP %73 arttı. Fiyatlama gücü olan şirketler maliyeti yansıtabilirken otomotiv ve beyaz eşyada marj baskısı kapıda.
Alüminyum — Batarya sektör talebi
Batarya enerji depolama sistemleri alüminyum talebi için yapısal bir itici güç haline geliyor ve 2030'a kadar yılda 1,2 milyon tonluk talep yaratması bekleniyor.
Alüminyum — Otomotiv talebi
Vergi teşviklerinin yarıya inmesiyle Çin elektrikli araç satışlarının 2026'da yüzde 14 büyümesi bekleniyor ve bu durum alüminyum talebinde 85 ila 100 bin tonluk bir düşüşe yol açabilir.
Bakır — İkame etkisi
Bakır fiyatlarının Nisan ayından bu yana yüzde 50 yükselmesi tüketici elektroniğinde alüminyum ikamesini ekonomik açıdan daha cazip hale getiriyor.
Alüminyum — Çin hisseleri kelepir mi?
BofA, Çin alüminyum hisselerinin yapay zeka temasına ucuz bir giriş sunduğunu ve piyasanın bu hikayeyi henüz fiyatlamadığını belirtiyor.
Alüminyum — ABD fiyatı rekor kırdı
ABD'de alüminyum teslimat fiyatı ton başına 4.816 dolarla rekor kırdı. Trump'ın Kanada'ya yönelik tarifeleri ithalatı düşürüp stokları eritirken Midwest primi de zirveye yaklaştı.