Madencilik — 2Ç26 kar büyümesi
Zijin Mining 2Ç26'da yıllık %45 kar artışı kaydetti. Kamoa-Kakula rehberliğindeki düşüş bakır üretimini sınırlasa da Morgan Stanley Top Pick notunu ve 61 HK$ hedef fiyatını koruyor.
En son eklenenler (Sayfa 7)
Otomotiv — Marjlar önde
Çin otomotiv sektöründe 2. çeyrek karlılığı görünenden daha sağlıklı. Marjlar fiyat ve maliyet baskısına rağmen dirençli, tartışma hacimden marj sürdürülebilirliğine kayıyor. Morgan Stanley BYD ve Geely'yi öne çıkarıyor.
Shanghai United — Model revizyonu ve yurt dışı tezi
Morgan Stanley, United Imaging'in 2026-28 EPS tahminlerini Ar-Ge harcamaları ve VBP etkisiyle sırasıyla %6, %10 ve %9 aşağı çekti. Hedef fiyat 152'den 140 RMB'ye indi, Equal-weight notu korundu.
Pop Mart — Yurt dışı baskısı
Pop Mart'ın 1H26 net karı yıllık %10 artışla 5 milyar RMB oldu ama yurt dışı gelir %11 geriledi. Citi hedef fiyatı 263'ten 198 Hong Kong dolarına indirdi, alım notunu korudu. Şirket 2-4 milyar RMB'lik geri alım planı açıkladı.
Beijing New — 2Ç26 beklenti altı
Beijing New Building Materials 2Ç26'da beklentilerin altında kaldı. Net kar yıllık yüzde 47 düşüşle 572 milyon yuana geriledi. Yüksek marjlı alçıpan satışları zayıf talebin etkisiyle düştü, brüt marj 3,5 puan daraldı.
Li Ning — 1H26 beklenti üstü
Li Ning'in ilk yarı geliri yıllık %3 artarken net kar %5 yükseldi ve piyasanın orta tek haneli düşüş beklentisini aştı. JPMorgan Overweight notunu koruyor, hedef fiyat 23 HK$.
Beijing Oriental — Talep zayıf, marj belirsiz
Oriental Yuhong'un 1H26 telekonferansında talep zayıflığı öne çıktı. Temmuz-Ağustos talebi zayıf, büyük proje ihaleleri nisandan beri yumuşak. Şirket fiyat rekabetine girmeyip karlılığı önceliklendiriyor.
CSPC — 1H26 güçlü satış toparlanması
CSPC'nin ilk yarı net karı yıllık yüzde 139 artışla 6,1 milyar RMB'ye çıktı. Lisans gelirleri ve CNS ile kardiyo satışlarındaki toparlanma öne çıkarken, Citi hedef fiyatı 14 HK$'a yükseltti.
Reddit — Google trafiği belirsizliği
Morgan Stanley, Reddit için hedef fiyatı 240 dolardan 210 dolara indirdi ancak Overweight tavsiyesini korudu. Google arama trafiğindeki değişikliklerin yarattığı belirsizlik ve ABD kullanıcı büyümesindeki yavaşlama değerleme çarpanını düşürürken, yeni hedef fiyat hala %40 yukarı potansiyel sunuyor.
CrowdStrike — Falcon momentumu ve sindirim riski
CrowdStrike 2Ç27'de beklentilerin hafif üzerinde bir sonuç açıklayabilir. Morgan Stanley, Falcon platformundaki güçlü talebe rağmen hissenin son üç ayda yüzde 50 yükselmesi nedeniyle açıklama sonrası kısa vadeli bir sindirim yaşanabileceğini düşünüyor.
Walmart — Düşük fiyatlar, yüksek beklentiler
Walmart'ın ABD mağaza satışları 6 yılın en yavaş büyümesini kaydetti ve şirket 4Ç19'dan bu yana ilk kez beklentileri kaçırdı. Deutsche Bank hedef fiyatı 120'den 113 dolara indirirken, yönetimin hikayeyi SSS yerine GMV ve pazar payı üzerinden kurması yatırımcıların yeniden kalibrasyonunu gerektirecek
3SBio — PD-1/VEGF katalizörü
3SBio'nun 1H26 satışları beklentilerle uyumlu, düzeltilmiş net kar ise üstte geldi. Asıl katalizör, Pfizer ile yürütülen PD-1/VEGF programının ESMO'da açıklanacak Çin faz 2 verisi ve ikinci yarıda başlayacak iki yeni faz 3 çalışması.
Enerji — Müşteri avanslarında güçlü görünürlük
Siyuan Electric'in müşteri avansları ikinci çeyrekte yıllık yüzde 35 büyüdü. Bu, güçlü gelir görünürlüğüne işaret ediyor. Goldman Sachs hisse başına hedef fiyatı 204,5 yuana yükseltti ve al tavsiyesini yineledi.