Enerji — Kar zirvesi ve sonrası
Huadian Power için satış önerisi ve 4,35 yuan hedef fiyat geçerli. Tarife indirimleri ve üretim azalışı 2026-2027 karını aşağı çekecek, kömür maliyetindeki düşüş dengelemeye yetmeyecek.
Alibaba ve JD performansları epey ayrıştı. Aslına bakılırsa, iş modelleri farklı sonuçlar veriyor.
Alibaba bildiğiniz platform, en temel gelir kaynağı satıcı reklamları. Makro ekonomiye ve rakip platformlara hassas. Buna karşın JD envanter tutuyor, kendi lojistik ağı var. Doğrudan müşteriye kendi satış yapıyor.
Bugün itibarıyla ikinci model epey başarılı performans gösteriyor. JD marjları, özellikle tedarik ve lojistik verimliliği nedeniyle beklentileri aştı. Şirkete rekor kar getirdi. Hisseleri iki günde yüzde 13 kadar değerlendi.
Enerji — Kar zirvesi ve sonrası
Huadian Power için satış önerisi ve 4,35 yuan hedef fiyat geçerli. Tarife indirimleri ve üretim azalışı 2026-2027 karını aşağı çekecek, kömür maliyetindeki düşüş dengelemeye yetmeyecek.
Delton — Rekor marjın ardındaki Tayland gücü
Delton'un ikinci çeyrek net karı 563 milyon RMB ile rehberliğin üst bandında gerçekleşti. Brüt marj %41,1 ile rekora çıkarken Tayland tesisindeki %34 net marj, denizaşırı yapay zeka müşteri kazanımının en önemli dayanağı.
Soya — Çin alım iştahı
ABD'nin Çin'e soya ihracatı yılın ilk 29 haftasında 11,5 milyon tonla rekor seviyeye yaklaştı. Yılın kalanında karşılaştırma bazının kolaylaşması ve 25 milyon tonluk alım taahhüdü ihracatı destekleyebilir.