Tüketim — Çinli TV markalarında yurt dışı marka primi iyileşmesi
Çinli televizyon markalarının ürün yapısını yükselterek Japon ve Koreli markalarla ortalama fiyat farkını daraltma yolculuğunun yurt dışı pazarda da tekrarlanması bekleniyor.
Son Eklenenler (Sayfa 232)
Roblox — Yaz sezonu etkileşimi ve uzun kuyruk dengesi
Roblox'ta hafta sonu zirve eş zamanlı kullanıcı sayısı 21,2 milyona çıkarak haftalık bazda %6 arttı. Yeni mini-hit +1 Speed Monkey Escape 1,2 milyon CCU'ya ulaştı ancak zirve sonrası geriledi. Uzun kuyruk içeriğinin payı artıyor.
PCG — Yangın reformu yeniden fiyatlama fırsatı
JPMorgan, California'daki yangın yükümlülüğü reformunun ağustos sonunda geçme ihtimalini en yüksek senaryo olarak görüyor. PCG'nin 9.1x'ten 11-12x seviyelerine yeniden fiyatlanabileceğini, Eylül call spread'lerinin bu potansiyeli yakalamak için uygun araç olduğunu belirtiyor.
Angel Yeast — Maya proteini yeni büyüme motoru
Angel Yeast, maya proteininde ilk hamle avantajıyla küresel protein talebindeki büyümeden faydalanıyor. Şirket kapasitesini 2030'a kadar 100 bin tona çıkarmayı planlıyor, hedef fiyat 46,6 RMB.
Micron Technology — Temkinli geri alım ve 1.625 dolar hedef
Micron Technology (MU) yatırımcı görüşmelerinde yeni geri alım ayrıntısı vermedi ancak sermaye tahsisi mesajı büyük ölçüde değişmedi. Şirket, öncelikle coğrafi çeşitlendirmeyi desteklemek amacıyla işe yapılan yatırımların önümüzdeki birkaç yıl boyunca en üst önceliği olmaya devam edeceğini yineledi.
Nvidia — Rubin öncesi güven sinyalleri
Nvidia'da beklenti üstü sonuçlar artık tek başına katalizör değil. Odağın Rubin ürün döngüsü, marj görünümü ve 2027 talep ivmesine kaydığı bir döneme giriliyor.
Geely Auto — 2H hacim ve marj ivmesi
Geely Auto 2Ç26'da 4,95 milyar RMB net kar açıkladı, beklentiye paralel. Morgan Stanley 2H'de hacim ve marj genişlemesiyle rekor kar bekliyor, Overweight tavsiyesini koruyor.
Pop Mart — Yurt içi talep erimesi
Pop Mart'ın Temmuz çevrim içi satışları yıllık %21 düştü. Labubu 4.0 lansmanı beklenen ilgiyi görmedi, ikinci el fiyatları 159 yuanlık perakende fiyatının altında 60 yuana kadar geriledi. Deutsche Bank, 2H26'da Çin e-ticaret satışlarında en az %20 düşüş bekliyor.
Kimya — PE baskısına karşı MDI arz şoku
ABD polietilen kontratları Temmuz'da 10 sent/pound gerilerken MDI arz kısıtlarıyla 265 dolar/ton yükseldi. Lityum karbonat fiyatları ise %4,2 toparlandı. Kimya zincirinde ayrışma derinleşiyor.
Akeso — HARMONi-6 final PFS analizi
Akeso'nun HARMONi-6 çalışmasında final PFS HR'ı 0.6'dan 0.72'ye yükseldi. Yönetim OS verisinden emin, ancak piyasa HARMONi-3 skuamöz kolundaki okumalara odaklanmış durumda.
Zhipu — GLM-5.3 ve DeepSeek fiyatlaması
Zhipu'nun GLM-5.3 lansmanı ve DeepSeek'in API fiyat artışı, yetenek-maliyet sınırını kaydırdı. JPMorgan Zhipu'yu Overweight, MiniMax'ı Neutral tutuyor. Hedef fiyatları 1.800 ve 260 HK$'a yükseltti.
Wuxi Xdc — Singapur kapasitesi ve marj hikayesi
Morgan Stanley, WuXi XDC'yi on yıllık DCF ile değerliyor. WACC %10, terminal büyüme %5 varsayımına dayanan modelde yukarı yön Singapur tesisindeki hızlı doluluk ve geç aşama projelerin rampasında, aşağı yön ise biyoteknoloji finansmanındaki yavaşlamada.
Kanzhun — Net nakit iskontosu kalktı
Morgan Stanley, Kanzhun'un değerlemesinde net nakit iskontosunu kaldırdı. Geri alım ve potansiyel temettü taahhüdü, şirketin nakit dağıtımına verdiği önemi gösteriyor. Modelde %12 WACC ve %3 terminal büyüme varsayılıyor.