Procter & Gamble — ABD tüketiminde hızlanan toparlanma
Procter & Gamble'ın (PG) Londra'daki J.P. Morgan All-Stars Konferansı'ndaki görüşmeleri iki ana bulgu ortaya koydu.
Son Eklenenler (Sayfa 140)
Akeso — Zayıf yarıyılın ardından ivonescimab katalizörü
Akeso'nun 1H26 geliri 1,81 milyar RMB ile beklentilerin altında kaldı. JPMorgan hedef fiyatı 145 HK$'den 125 HK$'ye indirdi, asıl katalizör ivonescimabın 2H26'daki Faz 3 verileri.
Rafineri — Haftalık marj görünümü
JPMorgan'ın haftalık rafineri güncellemesi, benzin ve distilat marjlarındaki son hareketleri ve stok seviyelerini mercek altına alıyor. Rafineri karlılığını etkileyen arz-talep dengesi ve bölgesel fiyat farkları öne çıkıyor.
Horizon Robotics — 2026 sevkiyat hedefi 5 milyon adet
Horizon Robotics 1H26'da beklentilerle uyumlu net kar açıkladı. Şirket 2026'da 5 milyon adet çip sevkiyatı hedefliyor, HSD tasarımları Çin'in ilk beş yerli OEM'i ve Toyota ile Volkswagen'i kapsıyor. Citi hedef fiyatı 10,5 HK dolarına indirdi.
Horizon Robotics — HSD momentumunun 2027'ye taşınması
Horizon Robotics, 2026'da 5 milyar RMB'nin üzerinde gelir hedefliyor. HSD projeleri ikinci yarıda seri üretime girecek, 2027'de gelişmiş otonom sürüşte hacim payında birinciliği hedefliyor. Morgan Stanley hisse başına 8,70 HK$ hedef fiyatını koruyor.
Media Tek — Nvidia ittifakıyla AI ASIC oyunu
Nvidia, MediaTek'e 3,5 milyar dolarlık dönüştürülebilir tahvil yatırımı yaparak AI veri merkezi, PC ve otomotiv alanlarındaki ortaklığını genişletti. MediaTek, NVLink Fusion teknolojisiyle Nvidia'nın raf ölçeğindeki mimarisine entegre olurken, Citi hedef fiyatı 6.800 NT$'a yükseltti.
Finans — Piyasa genişliğinde ayrışma
Asya-Pasifik piyasalarında genişlik ayrışıyor. Singapur ve Tayvan pozitif tarafta, Hindistan ve Hong Kong negatif. Goldman Sachs'ın sepet performanslarına göre Tayvan Apple tedarikçileri ayın en güçlü grubu oldu.
SST — ENPH ve SEDG karşılaştırması
Deutsche Bank, katı hal transformatörlerinde (SST) Enphase ve SolarEdge'in tekliflerini karşılaştırdı. Her iki şirket de 2028'de ticari sevkiyata geçmeyi hedefliyor, ancak teknoloji henüz ölçekte kanıtlanmış değil ve Eaton, ABB, Vertiv gibi yerleşik oyuncular ciddi tehdit oluşturuyor.
Shenzhen Inovance — Otomasyonda pazar payı sıçraması
Shenzhen Inovance Technology, 2Ç26'da kar büyümesine yeniden başladı ve küçük PLC pazar payını bir yılda %5,7'den %14,6'ya çıkardı. Citi, hedef fiyatı 76 yuan'a yükseltirken 2Y26'da %51 kar büyümesi öngörüyor.
Finans — iyiliğin hâlâ kazandırması
Morgan Stanley'nin Latin Amerika taramasına göre kurumsal yönetimi güçlü şirketler zayıfları yüzde 224 geride bırakıyor. Bölgenin asıl zafiyeti yönetim kurulu mekaniği değil, yoğunlaşmış ortaklık yapısı.
Dispersion — Tekil hisse volatilitesi sıfırlandı
Q2 bilanço sezonu rekor gerçekleşen dispersion seviyeleriyle kapandı. Tekil hisselerde implied volatilite sıfırlanırken, endeks volatilitesi haber akışıyla destekli kalmaya devam ediyor. JPMorgan bu açılımı yeni pozisyonlar için fırsat olarak görüyor.
GRAB — sonrası sıralamanın netleşmesi
UBS, ASEAN internet hisselerinde sıralamayı Grab > Sea > GoTo olarak belirliyor. Grab için 5,90 dolar, Sea için 130 dolar hedef fiyat verilirken, GoTo'da olası Grab ortaklığı sinerjileri 100-400 milyon dolar aralığında hesaplanıyor.
Japonya Hisseleri — SDV donanım katmanı da ortak
Honda ve Nissan, yeni nesil yazılım tanımlı araçlar (SDV) için ECU ve yazılım standardizasyonunu kapsayan ortak geliştirme anlaşması imzaladı. JPMorgan, donanım katmanının da anlaşmaya dahil olmasını olumlu buluyor ve Nissan'ın yıl sonunda açıklayacağı orta vadeli planda ittifakın derinleşebileceğin