CITICSecurities — Karda yüzde 55 sıçrama

CITIC Securities 2026 ilk çeyrek ön sonuçlarını açıkladı. Net kar yıllık yüzde 55 artışla 102 milyar yuana ulaştı. Toplam gelir 232 milyar yuan, faaliyet karı 162 milyar yuan oldu. Sermaye getirisi (ROE) yüzde 3.46’ya yükseldi, geçen yılın aynı dönemine göre 1 puanın üzerinde iyileşti. Dong Wu Zheng Quan’ın hesaplamasına göre hisse başına kar 0.67 yuan. Piyasadaki işlem hacmi hala yüksek. 2026’nın ilk üç ayında günlük ortalama hisse senedi ve fon işlem hacmi 3.14 trilyon yuana ulaştı ve yüzde 77 sıçradı. Kredili işlem bakiyesi de 2.6 trilyon yuana çıktı, yüzde 36 yukarıda. Bu dönemde Şanghay Borsası verilerine göre yeni açılan hesap sayısı 12 milyonu geçti, yüzde 61 artış var. CITIC bu ortamda aracılık gelirlerini ciddi biçimde artırdı. 2025 sonu itibarıyla 17 milyon müşteriye ve 15 trilyon yuanın üzerinde saklama varlığına ulaşmıştı. Müşteri başına düşen varlık da artıyor. Yatırım bankacılığı tarafı da güçlü performans gösterdi. Çin’de halka arzlar yeniden canlandı. İlk çeyrekte 30 şirket toplam 259 milyar yuan topladı, yıllık yüzde 57 artış. CITIC hem işlem sayısında hem hacimde liderliğini koruyor. Dört halka arzda 38 milyar yuan, ikincil halka arzlarda 710 milyar yuan fon sağladı. İkincil taraftaki büyüme yüzde 99’a yaklaştı. Asıl sürpriz Hong Kong cephesinden geldi. İlk çeyrekte Hong Kong’da 40 halka arz yapıldı ve 1099 milyar Hong Kong doları (yaklaşık 140 milyar dolar) toplandı. Bu, önceki yılın beş katı. CITIC’in Hong Kong birimi ve CLSA toplamda 100 milyar Hong Kong doları hacimle yüzde 242 büyüdü. Uluslararası iş kolunun 2025’te geliri 33.4 milyar dolara, net karı 11.3 milyar dolara çıkmıştı. Bu yıl da aynı ivme sürüyor. Dong Wu Zheng Quan’a göre küresel ayak izi şirketin tek pazara bağımlılığını azalttı. Dong Wu Zheng Quan, CITIC için 2026-2028 net kar tahminini sırasıyla 33.0 milyar yuan, 35.7 milyar yuan ve 38.2 milyar yuan olarak korudu. Buna göre hisse başına kar 2026’da 2.23 yuan, 2027’de 2.41 yuan, 2028’de 2.58 yuan. Fiyat/kazanç oranı 2026 için 10.8 kat, defter değeri çarpanı ise 1.05 kat seviyesinde. Kurum, şirketin sektördeki lider konumuna, ortalamanın üzerindeki karlılığına ve sağlam bilançosuna dayanarak “al” tavsiyesini yineledi. Kurum, tek risk olarak işlem hacimlerinde olası daralmayı ve piyasa dalgalanmalarının yatırım gelirlerine etkisini görüyor.