AMEC — Hedef fiyatta aşağı revizyon
AMEC’in üçüncü çeyrek geliri beklentinin yüzde 25 altında kaldı, brüt marj ve net kâr beklentiyi aştı. Al tavsiyesi korunuyor, 12 aylık hedef fiyat 500 yuan.
China Tourism Group Duty Free — Hainan'da gümrüksüz satış yavaşlaması
China Tourism Group Duty Free’nin Hainan satış büyümesi üçüncü çeyrekte yıllık bazda %7’ye yavaşladı ve 12 aylık hedef fiyatlar indirildi. Hisse, 2027 tahmini kârına 19 kat çarpanla işlem görüyor ve tarihsel 25-30 katlık ortalamanın altında kalıyor.
5 dk okuma
China Tourism Group Duty Free, gümrüksüz satış odaklı seyahat perakendeciliği yapan Çinli bir mağaza işletmecisi. Hainan’daki alışveriş kompleksleri, havalimanı ve sınır kapısı mağazaları, şehir içi mağazalar ve çevrimiçi kanallar üzerinden kozmetik, moda, içecek ve diğer seyahat ürünleri satıyor. Şirket Mart 2026’da DFS’nin Büyük Çin perakende işini devralarak fiziksel mağaza ağını genişletti.
Goldman Sachs, şirket için Nötr tavsiyesini korudu. On iki aylık hedef fiyat, fiyat kazanç oranı temelli hesaplamayla A payında 67 yuandan 64 yuana indirildi. H payının hedefi de 62 Hong Kong dolarından 60 Hong Kong dolarına çekildi.