Enerji — Arz kısıtları ve alternatif finansman destekli yatırım beklentisi
Su altyapısı yatırımları belediye kaynaklı finansman, sanayi gelişimi ve arz kısıtlarıyla desteklenmeye devam ediyor.
10813 yazı
(Sayfa 152)
LULU — Reset henüz tamamlanmadı
Morgan Stanley, Lululemon'un ikinci çeyrek sonrası yaptığı büyük rehberlik kısıntısının barı düşürdüğünü ama resetin bitmediğini söylüyor. Yeni yönetimin 'küçülerek büyüme' stratejisi benimseyeceğini öngören banka, EPS revizyonlarının bir bacak daha aşağı geleceğini ve hedef fiyatı 83 dolara çektiği
Broadcom — FY28'de 230 milyar dolar AI geliri
Broadcom, FY27'de AI yarı iletken gelirini ikiye katlayarak 115 milyar dolara, FY28'de ise 230 milyar dolara çıkarmayı hedefliyor. JPMorgan, arz kısıtları nedeniyle bu rakamların muhafazakar olduğunu ve talep tarafında yukarı yönlü potansiyel bulunduğunu belirtiyor.
Kimya — Eylül zamlarının yapısal kıtlığı teyidi
Eylül zamları elektronik iplik ve kumaşta yapısal kıtlığı teyit etti. G75 tonda 22.387,5 RMB'ye çıktı, 7628 kumaş metrede 11,5-12,1 RMB bandına yükseldi. Citi, döngünün zirve yapmadığını savunuyor ve China Jushi için 67 RMB hedef fiyatı koruyor.
Ciena — 2027 satış tabanı
Ciena'nın 2027 görünümü, büyümedeki matematiksel yavaşlamayla satış baskısı yarattı. Citi, en az %30'luk büyüme öngörüsünün arz arttıkça yukarı çekilecek bir taban olduğunu ve 10 milyar doları aşan backlog ile görünümün büyük ölçüde risksiz olduğunu savunuyor.
VGP — Veri merkezi stratejisi
VGP, Almanya'daki yatırımcı gününde Frankfurt ve Milano'da toplam 225 MW BT kapasiteli veri merkezi stratejisini açıkladı. Deutsche Bank, stratejiyi beklentilerin üzerinde bulurken hedef fiyatı 100 euro olarak koruyor.
AI — Eylül 2026 sektör görünümü
UBS, Eylül 2026 sektör görünümünde AI döngüsünün 2028'e kadar süreceğini, DRAM yükselişinin 2Ç28'e, NAND'ın ise 4Ç27'ye uzayacağını öngörüyor. Sektör sıralamasında bellek, MLCC, yarı iletken ekipmanları ve seçili Tayvan yarı iletkenleri öne çıkıyor.
Daimler Truck — Kar realizasyonu
Morgan Stanley, Daimler Truck'ı Equal-weight'e düşürdü ve hedef fiyatı 50 avroya yükseltti. Küresel kamyon talebi güçlü kalsa da hisselerdeki yüzde 50'lik ralli sonrası risk-getiri dengesi zayıfladı.
Finans — Makro gölgesi ve mikro katalizörler
Morgan Stanley, Fransız bankalarının 2027'nin ikinci çeyreğine kadar makro belirsizlikle dalgalı seyredeceğini öngörüyor. Tercih sıralaması SocGen (Overweight), BNP (Equal-weight), CASA (Equal-weight). SocGen'in 21 Eylül'deki yatırımcı günü ve BNP'nin olası geri alımı taktik katalizörler olarak öne
Empyrean — Ar-Ge harcaması EPS'yi baskıladı
Morgan Stanley, Empyrean'ın 2026 EPS tahminini yüzde 8 düşürdü. Gerekçe Ar-Ge harcamalarındaki artış. 2027 ve 2028 tahminleri değişmedi, hedef fiyat 95 RMB'de sabit, Equal-weight korunuyor.
Cheniere — 2Ç26 sonrası model güncellemesi
Cheniere, ikinci çeyrekte beklentiyi aşan sonuçların ardından 2026 FAVÖK rehberliğini ikinci kez yukarı çekti. CCL3'te erken tamamlanma ve Sabine Pass Expansion için FID beklentisi öne çıkıyor. JPMorgan hedef fiyatı 334 dolar, tavsiye Overweight.
Endüstriyel Otomasyon — Eylül değerleme haritası
JPMorgan'ın Eylül chartbook'u Avrupa sermaye mallarında değerleme ayrışmasını gösteriyor. Elektrik ve kablo şirketleri tarihsel ortalamalarına göre pahalı, İngiliz hisseleri ve idiosenkratik hikayeler ise iskontolu işlem görüyor.
Restoranlar — Nostalji trafiği ve JMKE kapsaması
Deutsche Bank, JMKE'yi 27 dolar hedef fiyatla 'Al' tavsiyesiyle kapsamaya başladı. Zincirler nostalji menüleriyle trafik çekmeye çalışırken, McDonald's bayilerinin karlılık endişesi ve düşük gelirli tüketicinin harcama gücü sektörün ana gündemi.