Madencilik — Tarife belirsizliğinin ABD'ye stok çekişi hızlandırması
Kritik mineraller üzerindeki gümrük tarifesi belirsizliğinin süreceği öngörüsü geçerliliğini koruyor.
10789 yazı
(Sayfa 139)
Makro Strateji — Eylül başı pasif akışlar
Eylül başı endeks değişiklikleri pasif fon akışlarını yönlendirecek. Cathay Pacific FTSE DM'e girerken Swiggy MSCI EM'den çıkıyor, HEG Graphite ise FTSE EM Small Cap'e ekleniyor.
Seyahat — Eylül ADR ivmesi
Avrupa seyahat hisseleri bu hafta %1,8 gerilerken Eylül ADR büyümesi tüm pazarlarda hızlandı. Oteller sonbahar fiyatlarını güvenle artırıyor, Jet2 ana pazara geçişini duyurdu.
Enerji — Temmuz üretim verileri
JPMorgan'ın kapsama alanındaki oil sands üretimi Temmuz'da 1.581 bin varil/güne çıktı, SOR 3,10'a geriledi. Cenovus'un Christina Lake ve Foster Creek sahaları modelin üçüncü çeyrek tahminlerinin üzerinde üretim yaptı.
BMW — Neue Klasse öncesi sermaye iadesi fırsatı
BMW, 29-30 Eylül'deki sermaye piyasaları gününde evrimsel bir strateji sunacak. Deutsche Bank, 43 milyar euroluk net otomotiv likiditesiyle şirketin yüzde 10'un üzerinde getiri sağlayacak bir sermaye iadesi çerçevesi açıklayabileceğini, ancak orta vadeli marj hedefinin 2030'ların başına ertelenebile
Laopu Gold — Temmuz sonrası toparlanma sinyali
Citi, Laopu Gold için Buy tavsiyesini ve 507 HK$ hedef fiyatı koruyor. Ağustos satışları ikinci çeyrek ortalamasının üzerine çıktı, üçüncü çeyrekte kademeli toparlanma bekleniyor. Ortalama sepet büyüklüğü 100 bin yuana yükseldi.
LATAM — FGTS kuralında değişiklik
Brezilya'da FGTS kuralı değişiyor. Meclis'teki 481/2026 sayılı yasa tasarısı, konut kredisi kullanımındaki bölgesel kısıtlamayı 50 km mesafe kuralıyla değiştiriyor. Uzun işe gidiş-geliş yapan çalışanlar için konut alımını kolaylaştıracak düzenleme, sektörde satışları hızlandırabilir.
BP p.l.c — dönüşüm ivmesi
BP'nin dönüşümü borç azaltımı ve maliyet kesintileriyle hız kazanıyor. RBC, şirketin net borç hedefine bir yıl erken ulaşabileceğini ve 2027 ortasında hisse geri alımlarına dönebileceğini öngörüyor.
Lüks — Çin'de yumuşak seyir
Avrupa lüks sektörü bu hafta %3 düştü. Yaz verileri zorlu bazlarla kıyaslandığında çeyreklik yavaşlamaya işaret ediyor. Çin'de perakende satışlar dalgalı, Zegna ise marka bazında güçlü büyümeye devam ediyor.
Oracle — Stargate belirsizliği
Oracle, 10 Eylül'de açıklayacağı mali ilk çeyrek sonuçları öncesinde yatırımcıların odağında yapay zeka altyapı harcamaları, finansman ihtiyacı ve Stargate ortaklığındaki belirsizlik var. Şirketin 2027 mali yılı için öngörülen 70 milyar dolarlık net nakit sermaye harcamasının yaklaşık 40 milyar dola
LULU — Çin'de marka sorunu
Lululemon 2. çeyrekte gelir beklentisini kaçırdı, Çin anakarasındaki satışlar ilk kez düştü. JPMorgan hedef fiyatı 154 dolardan 95 dolara indirdi ve 3. çeyrek rehberliğinin konsensüsün %60 altında kalacağını öngörüyor.
Otomotiv — Küresel payın sürdürülebilirliği
Çinli otomobil üreticilerinin yurt dışı pazar payı 7M26'da yüzde 8,2'ye çıktı. JPMorgan'a göre tartışma artık ihracat hızından karlı ve sürdürülebilir büyümeye kayıyor, BYD uzun vadede en iyi konumda.
Lüks — ABD kredi kartı harcamaları negatifte
ABD lüks kredi kartı harcamaları ağustosta yıllık bazda yüzde 4 düşüşle üst üste ikinci ay negatif bölgede kaldı. Citi, jeopolitik belirsizlik ve zorlaşan karşılaştırma bazına rağmen üst segment talebin dirençli kalacağını, hisse ve konut servet etkisinin desteği sürdüreceğini düşünüyor.