AGCO, 2025’te sektörün dip noktasında %7,7 faaliyet marjı ve 740 milyon dolar rekor serbest nakit akışı üreterek yapısal dönüşümün meyvelerini topladı. Şirket 2026’da zayıf talep ve 65 milyon dolarlık tarife baskısına rağmen PTx hassas tarım işinde büyümeyi ve maliyet disiplinini sürdürmeyi hedefliy
AGCO, tarım ekipmanları sektöründe döngünün en zorlu döneminde etkileyici bir karlılık ve nakit yönetimi örneği sergiledi. Şirket, 2025'te %7,7'lik düzeltilmiş faaliyet marjıyla (adjusted operating margin) tarihinin en iyi "dip" performansını yakaladı ve 740 milyon dolar rekor serbest nakit akışı üretti. Yönetim, geçmiş dip döngülere kıyasla faaliyet marjlarını neredeyse iki katına çıkardıklarını vurguladı. Onlara göre bu, AGCO'nun artık çok daha dayanıklı ve yüksek marjlı bir şirkete dönüştüğünü gösteriyor.
Yönetim, 2026'da mısır, soya ve buğday fiyatlarının başabaş seviyelere yakın seyredeceğini, bu nedenle çiftçi marjlarının baskı altında kalmaya devam edeceğini öngörüyor. Yine de AGCO, özellikle Kuzey Amerika pazarında üretimi perakende satışların altında tutarak stok disiplinini koruyacak. Şirket, 65 milyon dolarlık tarife yükünü dengelemek için üç unsura güveniyor. Hassas tarım (PTx) iş kolundaki büyüme, Fendt markasıyla pazar payı kazanımı ve 40-60 milyon dolarlık ek maliyet tasarrufları.
Hesabınız yoksa lütfen abone olun.
Hemen Abone OlBofA, ABD yarı iletken şirketlerinin yapay zeka harcamalarındaki hızlanmayla bu yıl daha güçlü satış büyümesi ve getiri sağlayacağını öngördü; AI veri merkezi pazar tahminini 1.7 trilyon dolara yükseltti, Nvidia ve Micron dahil hisselerde hedef fiyat artırdı.
RBC Capital Markets, Mosaic'in fosfat marjlarındaki toparlanmayla 2027'de serbest nakit akışının artacağını öngörüyor. Hürmüz Boğazı kaynaklı sülfür maliyetlerinin baskıladığı düşük marjların sürdürülemez olduğunu belirten kurum, tavsiyesini 'outperform'a yükseltti, hedef fiyatı 27 dolara indirdi.
JD, 2026'nın ilk çeyreğinde gelirini %4,9 artırarak büyümesini hızlandırdı. Elektronikte toparlanma ve genel ürün/pazar yeri çift haneli büyümesiyle JD Perakende faaliyet marjı %5,6'ya yükseldi. Yemek teslimatı zararı belirgin şekilde azaldı.
Oppenheimer, Oracle'ın mali dördüncü çeyrek sonuçlarının teknoloji altyapı harcamalarındaki güçlü seyirle beklentileri aşabileceğini değerlendiriyor.