Morgan Stanley, Adobe'nin önümüzdeki çeyrekte asıl odağının 2027 mali yılında ARR büyümesinin istikrara kavuşacağına dair net sinyaller vermek olması gerektiğini söylüyor. Banka, hisse için underweight tavsiyesini ve 240 dolar hedef fiyatını koruyor.
Adobe'nin önümüzdeki mali çeyrek sonuçlarında asıl meselesi, 2027 mali yılında büyümenin istikrara kavuşacağına dair yatırımcıya net bir görünüm sunmak olmalı. Morgan Stanley'in değerlendirmesine göre şirketin odaklanması gereken nokta, ARR büyümesindeki yavaşlamanın durulacağına ve nihayetinde yön değiştireceğine dair güveni artıracak sinyalleri yakalamak.
Banka, bu net görünüm sağlanmadan hisseye yönelik kurumsal ilginin güçlenmesinin zor olduğunu düşünüyor. 2026 mali yılı şirket için bir "reset yılı" niteliğinde. Freemium yatırımları ve ertelenen sabit kur fiyatlaması, yıllık tekrarlayan geliri baskılıyor.