Unimicron’un üçüncü çeyrek brüt kâr marjı yüzde 28,8 ile beklentilerin üzerinde geldi ve hedef fiyat 1.550 Tayvan dolarına yükseltildi. ABF marj genişlemesi hedefin önünde seyrediyor, dördüncü çeyrekte yüzde 10-15 fiyat artışı gündeme gelebilir.
Unimicron, 1990’da kurulan dünyanın bir numaralı baskılı devre kartı (PCB) ve yüksek yoğunluklu bağlantı kartı (HDI) üreticisi. 2009 sonundaki PPT satın alımından sonra yonga alt tabanlarının gelir içindeki payı yüzde 40’ı geçti, kalan kısım neredeyse eşit biçimde geleneksel PCB ile HDI arasında bölünüyor. Üretim tesisleri Tayvan ile Çin’in Suzhou, Kunshan ve Shenzhen kentlerinde. En büyük hissedar yaklaşık yüzde 13 payla UMC.
Citi, Unimicron için Al tavsiyesini korudu ve hedef fiyatı 1.500 Tayvan dolarından 1.550 Tayvan dolarına yükseltti. Hedef fiyat indirgenmiş nakit akışı modeline dayanıyor ve 2027 tahmini hisse başı kâra 30 kat çarpana denk geliyor. 2026 tahmini kazanca karşılık gelen çarpan 62 kat. Piyasa 2027 yükseliş döngüsüne odaklanırken 2027 kazancına uygulanan çarpanın, geçmiş döngülerdeki zirve bandı olan 25-30 katla uyumlu olduğu görülüyor.