Yazılım ve İnternet

PDD — Üçüncü Çeyrek Telekonferansı (18 Kasım 2025)

PDD Holdings'in üçüncü çeyrek geliri %9 artarak 108,3 milyar RMB oldu ancak operasyonel kar yalnızca düşük tek haneli büyüdü. Yönetim, yoğun rekabet ve ekosistem yatırımları nedeniyle karlılığın dalgalanacağını ve mevcut çeyreğin gelecek için gösterge olmadığını vurguladı.

BZ — Üçüncü Çeyrek Telekonferansı (18 Kasım 2025)

BZ, 2025 üçüncü çeyrekte gelirini %13 artırdı ve net karını %67 yükseltti. Talep toparlanması hızlanırken, yapay zeka ürünleri yaygınlaştı, mavi yakalı payı rekor kırdı ve kurumsal yenileme oranları iki yılın ardından ilk kez toparlandı.

BIDU — Üçüncü Çeyrek Telekonferansı (18 Kasım 2025)

Baidu üçüncü çeyrekte 16,2 milyar yuan'lık varlık değer düşüklüğüyle zarar açıklarken, yeni 'AI-native' bakışıyla yatırımcılara değerleme için alternatif bir mercek sundu. AI Cloud altyapı geliri %33, Apollo Go tamamen sürücüsüz yolculuklar %212 büyüdü. AI-native pazarlama hizmetleri 2,8 milyar yuan

PDD — Üçüncü Çeyrek Telekonferansı (18 Kasım 2025)

PDD Holdings, 3. çeyrekte gelirini %9 artırsa da artan rekabet ve 100 milyar yuan’lık tüccar destek programı marjları baskıladı. Yönetim kardan feragat ederek platform ekosistemine yatırımları sürdürecek, küresel operasyonlarda regülasyon belirsizlikleri devam edecek.

BIDU — Üçüncü Çeyrek Telekonferansı (18 Kasım 2025)

Baidu 3. çeyrekte 16,2 milyar CNY'lik varlık değer düşüklüğüne rağmen AI Cloud abone bazlı altyapı gelirlerini %128, Apollo Go tamamen sürücüsüz yolculuklarını %212 artırdı. AI odaklı pazarlama gelirleri %262 yükselerek çekirdek reklam gelirinin %18'ine ulaştı. CFO yeni AI-native raporlamayla birlik

PDD — Üçüncü Çeyrek Telekonferansı (18 Kasım 2025)

PDD Holdings, 3. çeyrekte gelirini %9 artırmasına rağmen yoğunlaşan rekabet ve 100 milyar yuan’lık tüccar destek programının maliyetleri nedeniyle kar marjında baskı gördü. Yönetim, kısa vadeli kar yerine ekosistem yatırımlarına devam edeceğini ve küresel operasyonlarda regülasyon kaynaklı belirsizl

AI Yatırımları - Bir yerlerde terslik var...

YMM — Üçüncü Çeyrek Telekonferansı (17 Kasım 2025)

YMM üçüncü çeyrekte sipariş hacmini %22 büyütürken işlem gelirlerinde %39 artış yakaladı. Kamyoncu üyelik programı 1 milyon aktif üyeye ulaştı, navlun komisyonculuğu fiyat ayarlaması sonrası kullanıcı kalitesi yükseldi. Yönetim dördüncü çeyrekte komisyonculuk hariç gelirde %17-22,5 büyüme öngörüyor.

YMM — Üçüncü Çeyrek Telekonferansı (17 Kasım 2025)

Full Truck Alliance, üçüncü çeyrekte siparişlerini %22 artırarak güçlü büyümeyi sürdürdü. Komisyon gelirleri %39 yükseldi. Teslimat oranı 6 puan artışla %40,6’ya ulaşırken, 288 üyelik programı rekor katılımla kullanıcı dönüşümünü hızlandırdı.

JD - Hisse çarpanı neden düşük?

JD bilançosu geçen haftanın en önemli Çin bilançosuydu. Haftasonu beş tane rapor okudum. Uzun uzun notlar aldım. Bir kere şunu söylemek isterim, kötünün kötüsü yolda.