Enerji — Arz kısıtları ve alternatif finansman destekli yatırım beklentisi
Su altyapısı yatırımları belediye kaynaklı finansman, sanayi gelişimi ve arz kısıtlarıyla desteklenmeye devam ediyor.
Tüketim
Tüketici ürünleri, perakende, gıda, moda ve eğlence sektörlerine dair şirket ve sektör notları.
1116 yazı
(Sayfa 31)
Nongfu Spring — Çay momentumunun suyla dengelenmesi
Nongfu Spring'in 1H26 sonuçları beklentileri aştı, gelir yüzde 16, net kar yüzde 17 büyüdü. Çay segmenti yüzde 30 artarken su satışları hala 2023 zirvesinin altında. JPMorgan hedef fiyatı 56 HK$'a yükseltti ve Overweight tavsiyesini korudu.
Anhui Gujing — Kanal arınma dönemi
Anhui Gujing Distillery'nin 2026 yarı yıl geliri yıllık yüzde 27 düşüşle 10,13 milyar yuan, net karı ise yüzde 40,9 gerileyerek 2,16 milyar yuan oldu. Şirket, kanal stoklarını eritmek için agresif bir strateji izliyor. Bu süreçte karlılık baskı altında.
Nongfu Spring — 2Y marj belirsizliği
Nongfu Spring'in ilk yarı karı beklentileri hafif aştı, gelir beklentiyle uyumlu geldi. Su segmenti yüzde 2 ile zayıf kalırken hazır çay yüzde 30 büyüdü. İkinci yarıda PET ve yasemin maliyetleri marjı baskılayabilir.
COLI — Değerleme priminin dayanağı
Citi, China Overseas Land & Investment için hedef fiyatı hisse başına 18,20 HK doları olarak belirledi. Değerleme, sektör ortalamasının yaklaşık 2 standart sapma üzerinde, 2026 beklenen kazancının 14 katına işaret ediyor.
Nongfu Spring — Büyüme sürdürülebilirliği
Nongfu Spring, ambalajlı su satışları 2023 seviyesinin altında kalmasına rağmen pazar payı kazanmaya devam ediyor. Şekersiz çay segmentindeki liderliği ve elektrolit içeceklerdeki yeni hamlesi büyüme hikayesini taşıyor.
Walmart — Bentonville'den farklı bir tablo
Walmart hissesi geçen hafta yüzde 10 gerilerken, Bentonville'deki yönetim toplantıları farklı bir tablo ortaya koyuyor. Yönetim pazar payı kazanmaya devam ettiğini ve EBIT büyüme hedefinin korunduğunu söylerken, AI'ın reklam işini genişletebileceğine dair erken kanıtlar birikiyor.
Lowe S — İkinci yarı görünümü de-risked
Lowe's, ikinci yarı görünümünü ilk yarı trendlerinin uzantısı olarak revize etti. DIY talebi dibe vurdu ama kötüleşmiyor, Pro istikrarlı. Tarife iadeleri hedeflere dahil edilmedi, tüketici odaklı yatırımlara yönlendirilecek.
Midea — B-tarafı büyüme ivmesi
Midea'nın 2026 yarıyıl sonuçları C-tarafı dayanıklılığı ve B-tarafı hızlanmayı bir arada gösteriyor. Gelir yıllık yüzde 3,46 artışla 261,052 milyar yuana ulaşırken, ana ortaklık net kârı yüzde 1,66 büyümeyle 26,446 milyar yuan oldu. Ancak çekirdek dışı kalemler hariç net kâr yüzde 25,31 düşüşle 19
Tsingtao Brewery — Orta-üst segment direnci
Tsingtao Brewery 2026 ilk yarıda gelirini yüzde 4,1 düşürdü ama net kârını yatay tuttu. Hacimdeki kayba rağmen orta-üst segment ürünlerin direnci ve fiyat istikrarı öne çıkıyor.
Midea — Operasyonel kâr dayanıklılığı
Midea, 2026 ikinci çeyrekte döviz ve maliyet baskılarına rağmen net kâr marjını korudu. Düzeltilmiş kârdaki düşüş tek seferlik kalemlerden kaynaklandı; gerçek operasyonel performans güçlü kalmaya devam ediyor.
Haier Smart Home — Operasyonel toparlanma sinyali
Haier Smart Home ikinci çeyrekte gelirde çeyreklik toparlanma yakaladı, yıllık yüzde 1,4 büyüdü. Net kâr ise yuanın değer kazanmasından kaynaklanan kur farkı zararları nedeniyle yüzde 13,5 geriledi.
Heilan Home — Çoklu büyüme motorları
Heilan Home'un ilk yarı geliri yüzde 7,38 artarken net kârı yüzde 5,86 geriledi. Kârdaki düşüşün arkasında kurumsal satış işindeki ikinci çeyrek kaybı var; bu iş hariç tutulduğunda gelir ve kâr çift haneli büyümüş.