Tüketim — Konfeksiyon üretiminde kâr baskısının hafiflemesi
Markalı giyimde kâr büyümesinin ayrışmasını ve konfeksiyon üretiminde kâr baskısının hafiflemesini öngören Guosheng Securities, sektörün 2026 üçüncü çeyrek beklentilerini açıkladı.
Şirket
Tianshan Aluminum
Şirketi tanıyın
Tianshan Aluminum, alümina ve anot karbonundan elektrolitik ve yüksek saflıkta alüminyuma, ardından folyo üretimine uzanan entegre bir alüminyum grubudur. Üretim ağı Çin'deki tesislere ve Endonezya'daki boksit-alümina yatırımlarına dayanır.
Ürünler, pazarlar ve iş modeli
Ürün ve faaliyetler
- Alümina ve anot karbonu
- Elektrolitik alüminyum külçe ve sıvı alüminyum
- Yüksek saflıkta alüminyum
- Batarya ve diğer kullanım alanları için alüminyum folyo
Başlıca pazarlar
- Çin'deki alüminyum işleme ve imalat müşterileri
- Elektrolitik kapasitör üreticileri
- Yeni enerji bataryası ve ambalaj folyosu müşterileri
İş modeli
Grup üst akım hammadde ve enerji tedarikini, elektrolitik alüminyum üretimini ve yüksek saflıkta alüminyum ile folyo gibi ileri işlenmiş ürünleri aynı değer zincirinde yürütür. Ürünlerini endüstriyel müşterilere satar ve kaynak güvenliği için Endonezya'da boksit ile alümina kapasitesi geliştirir.
Profil kontrolü: · 2025 Half-Year Report
Tarihli araştırma geçmişine geç ↓
4 rapor
Tianshan Aluminum — Hacim fiyat maliyet sinerjisi
Tianshan Aluminum’ın ilk yarı net kârı yıllık bazda iki katına çıkarak 4,177 milyar yuana ulaştı. 2026’da net kârın yüzde 82,69 artışla 8,802 milyar yuana ulaşması bekleniyor.
Tianshan Aluminum — Hacim fiyat kârlılık güçlenmesi
Menkul Kıymet Araştırma Raporu, Demir Dışı Metaller | Şirket Değerlendirme Raporu. Piyasada risk vardır, yatırımda dikkatli olunmalıdır. Lütfen metnin devamındaki sorumluluk reddi bölümünü mutlaka okuyunuz.
Tianshan Aluminum — Entegre üretim avantajı
Tianshan Aluminum ilk yarıda net kârını ikiye katladı. Yeni kapasite devreye girdi, borçluluk düştü. Maliyet avantajı ve yukarı yönlü yatırımlar yatırım tezinin ana ekseni.
Tianshan Aluminum — Kalıntı gelir modeli ve riskler
Morgan Stanley, Tianshan Aluminum'u kalıntı gelir modeliyle değerliyor. Özsermaye maliyeti %9,1 ve uzun vadeli ROE %10 olan modelde denge, küresel alüminyum talebindeki yavaşlamaya karşı hammadde maliyetlerindeki düşüşte.