Madencilik — Üç beklenmedik fark ve yeni denge
Piyasa alüminyum üreticilerini toptan satarken, hammadde arzındaki kısıt, enerji maliyeti baskısı ve Çin’deki kapasite tavanı üç kritik fark yaratıyor.
Sektörel Analiz
Kurumsal araştırma raporlarından süzülen sektör temaları, veriler ve piyasa okuması.
277 yazı
(Sayfa 17)
İlaç — Q2 beklentileri ve inovasyon rüzgarı
Çin ilaç sektörü yılbaşından bu yana %12,8 düşerken inovasyon kolunda dip sinyalleri güçleniyor. Yerli şirketlerin milyar dolarlık global anlaşmaları sektörün dönüşümünü yansıtıyor.
Finans — REIT'lerde düşüş, işlem hacminde sıçrama
Çin REIT endeksi haftayı %1,3 düşüşle kapatırken yeni bir halka arz işlem hacmini beş katına çıkardı ve likiditeyi canlandırdı.
Finans — Birinci ve ikinci el konut satışlarında toparlanma
Birinci ve ikinci el konut satışları haftalık bazda toparlanırken, yapısal reformlar ve REIT lansmanları piyasa altyapısını güçlendiriyor.
Enerji — Petrol fiyatları çakılınca rafineri kârları toparladı
Trump'ın İran'la barış anlaşması petrol fiyatlarını haftalık yüzde 12 düşürürken, ham petrol maliyetindeki sert gerileme rafineri ürünlerinde marjları ciddi şekilde iyileştirdi.
Madencilik — Faiz indirimi beklenirken metal rallisi
Fed'in şahin duruşu kısa vadede metal fiyatlarını baskılarken, Çin'de toparlanan sanayi üretimi ve güçlü ABD tüketici harcaması talebi destekliyor. Orta vadede faiz indirimi döngüsüyle metallerin yeniden ivme kazanması bekleniyor.
Madencilik — AI ve MLCC için nadir toprak mineralleri
Çin'in yeni maden yasası nadir toprak arzını sıkılaştırırken AI sunucularındaki MLCC talebi ağır nadir topraklara olan ihtiyacı artırıyor.
İlaç — Çin ilaç sektöründe yeni alanlara açılma ve inovasyon rüzgarı
Çin ilaç sektörü fiyat baskısını inovasyon, yeni pazarlar ve ihracat kontrollerinin yarattığı ikame fırsatlarıyla aşmaya çalışıyor. MASH, GLP-1 ve otoimmün hastalıklarda küresel oyunculardan geri kalmayan adaylar öne çıkıyor.
Yazılım ve İnternet — Kapasitörlerin DRAM benzeri enerji depolama potansiyeli
Kapasitörler, AI güç sistemlerinde DRAM’in veri için yaptığını enerji için yaparak bir tamponlama katmanı oluşturuyor. Talep artık sadece GPU sayısına değil, güç yoğunluğu ve voltaj mimarisine bağlı olarak katlanıyor.
Yazılım ve İnternet — 1.6T optik modül ve CPO ile yeni bir dalga
1.6T optik modül döngüsü 2026'da hız kazanırken silikon fotonik ana akım oluyor ve CPO laboratuvardan fabrikaya geçişte kritik eşiği aşıyor.
Enerji — Enerji verimliliği yatırımları
Çin, çelikten petrokimyaya dokuz sektörde enerji verimliliğini artırmak için üç yıllık eylem planı başlattı. 2028'e kadar 100 milyon ton kömür eşdeğeri tasarruf ve 200 milyon ton karbon azaltımı hedefleniyor.
İlaç — CXO sektöründe olumlu hava
Çin CXO sektöründe fonlama, Ar-Ge ve siparişler eş zamanlı toparlanıyor. Güvenlik değerlendirme siparişleri ikiye katlanırken şirketler 2026-2028 için yukarı yönlü rehberlik veriyor.
Tüketim — Mayıs ayında tekstil ve giyim toparlandı, altın mücevherde düşüş yavaşladı
Mayıs ayında tekstil ve giyim perakende satışları toparlanırken altın mücevherdeki düşüş yavaşladı. Genel perakende daralması ve konuttaki zayıflık ise tüketimde kırılganlığın sürdüğünü gösteriyor.