Sungrow — Enerji depolamada marj baskısı
Sungrow’un 2026’nın üçüncü çeyreğinde net kârı yıllık bazda yüzde 67,7 daraldı, enerji depolama brüt marjı yüzde 34’ten yüzde 21’e indi. Nötr tavsiye korunurken hedef fiyat 120 yuandan 63 yuana çekildi.
Sektörel Analiz
Kurumsal araştırma raporlarından süzülen sektör temaları, veriler ve piyasa okuması.
2159 yazı
(Sayfa 118)
Tüketim — Temmuz ihracatında kategori bazlı ayrışma
Çin ev aletleri ihracatı temmuzda yıllık yüzde 6,7 büyüdü, süpürge ve ısı pompası yüzde 50 üzeri ivmeyle öne çıkarken televizyon ve Kuzey Amerika kanalı geriledi
Enerji — Kömürde eşik kırılması
2026'nın ilk yarısında kömürün toplam üretimdeki payı tarihte ilk kez yüzde 50'nin altına indi, yeni kapasite artık büyük ölçüde temiz enerji üslerine ve kritik bölgelere yöneliyor.
Yazılım ve İnternet — Model-çip uyumunda ölçeklenme
Çinli model şirketleri yerli çiplerle üretim ölçeğinde doğrulama yaparken, AI yatırım tezi "büyük anlatı"dan "kanıtlanmış gelir"e kayıyor.
Enerji — Termik ve nükleerde değerleme fırsatı
Çin'de eyaletlerin 15. Beş Yıllık Plan enerji hedefleri peş peşe netleşirken, termik ve nükleer santral hisseleri üç yılın en düşük değerlemelerinde yeniden fiyatlanma fırsatı sunuyor.
Tüketim — Yaz seyahatinde talep artışı
Yaz seyahat sezonunda talep güçlü. Yurt içi havayolu yolcu sayısı yüzde 4'ün üzerinde arttı. Orta dönem raporlarında arz optimizasyonu ve operasyonel kalite öne çıkıyor.
Tüketim — Tekstil ve giyimde Q2 ayrışması
Tekstil ve giyim sektöründe Q2'de net bir ayrışma var. Kadın giyim tarafı toparlanırken, üretim tarafı yurtdışı talepteki yavaşlama ve maliyet baskısıyla daralıyor. Pamuk ipliği ve aksesuar segmentleri fiyat artışlarının desteğiyle öne çıkıyor.
Tüketim — Altın mücevherde temettü çekiciliği
Altın fiyatlarının yüksek seyrettiği ortamda, franchise ağırlıklı altın mücevher markaları yüksek temettü, güçlü özkaynak kârlılığı ve hafif varlık modeliyle uzun vadeli sermaye için öne çıkıyor.
İlaç — İlk RAS(ON) inhibitörü onayı
FDA'nın ilk RAS(ON) inhibitörü daraxonrasib'i onaylaması, pankreas kanserinde ölüm riskini yüzde 60 azaltan yeni bir tedavi çağını başlatıyor
İlaç — Deney maymununda arz kırılması
Deney maymunu fiyatlarındaki yükseliş, klinik öncesi CRO sektöründe yeni siparişlerin canlandığını ve talebin kalıcı olarak güçlendiğini gösteriyor. Arz kısıtları nedeniyle fiyatların yeni rekorlar kırabileceği öngörülüyor.
Lojistik — VLCC tarifelerinde yükseliş
Hürmüz'deki kısmi açılım petrol taşımacılığında normalleşme getirmedi, Orta Doğu-Çin hattında VLCC günlük kazancı 554 bin dolarla rekor seviyede seyrediyor.
Lojistik — Moğol kömüründe fiyat yükselişi
Gants Mod sınır kapısında stoklar erirken Moğol kömür fiyatlarındaki yükseliş, kısa mesafe navlunlarını da yukarı çekiyor ve bu ortamdan en çok Jiayou International faydalanıyor.
Tüketim — Ambalaj toparlanmasına karşı mobilya baskısı
Hafif sanayi şirketleri 2026'nın ilk yarısında gelirde artış yakaladı ama kârda ciddi düşüş yaşadı. Kâğıt ve ambalaj toparlanırken ev mobilyası fiyat savaşlarıyla kan kaybetti.