Nine Dragons Paper — Net dolar marjı daralması
Nine Dragons Paper (2689.HK) için Citi, hedef fiyatı 8,8 Hong Kong dolarından 5,8 Hong Kong dolarına indirirken Nötr tavsiyeyi koruyor.
Sektörler
Emtia, Endüstri ve Teknoloji yazıları şemsiyesi.
4141 yazı
(Sayfa 257)
Derin Okuma — LIBOR'dan SOFR'a
Dünyanın en çok kullanılan faiz göstergesi 2023'te sessizce öldü. Yerine geçen gösterge, aynı işi yapmıyor. Ve bu fark, bilançonda milyarlarca dolarlık bir kayma demek.
Tarım — Domuz fiyatlarında artış
Çin'de domuz fiyatları ikinci besi alımlarıyla haftalık %11,1 yükseldi. Hunan eyaleti anaç domuz kapasitesini %2 daraltma kararı aldı.
Lojistik — Kurye kâr sıçraması
Kurye sektöründe fiyat rekabetinin yumuşamasıyla Q2 kârları patlama yaparken, yarıiletken lojistiği 900-180 milyar RMB'lik yeni bir büyüme alanı açıyor.
Derin Okuma — Zeiss SMT
Bir litografi makinesinin içinde, yerçekiminin bile rahatsız edici sayıldığı bir aynanın peşinde, çip üretiminin en görünmez halkası nasıl kuruluyor?
Lojistik — Havacılıkta dip senaryosu
İran krizi jet yakıtı fiyatlarını %130 artırırken Çinli havayolları uçuşları kesip filoyu daralttı. Çatışma şiddeti azalırsa maliyet baskısı hafifleyebilir ve sektör döngüsel dip yapabilir.
Tüketim — Beyaz eşya ihracatındaki güç
Çin'de klima üretim planı Temmuz'da yıllık yüzde 12,6 geriledi ama ihracat kanadı güçlü kaldı. Buzdolabı ve çamaşır makinesi ihracatı yüzde 16 ve yüzde 22 artarken klima kanal stokları 57,87 milyon adetle geçen yılın üzerinde.
Derin Okuma — Paslanmaz Pasivasyon
Paslanmaz çeliğin paslanmaması, çeliğin kendisinden değil yüzeyinde saniyeler içinde kurulan görünmez bir oksit tabakasından gelir. O tabakayı fabrika çıkışında kim kurar, ne kadar kalın olmalı, ne zaman çöker?
Tüketim — Zayıf iç talep baskısı
Tüketim sektörü zayıf iç talep ve AI’ya kayan sermaye nedeniyle çift yönlü baskı altında. Rekabet yatışırken düşük baz etkisiyle kâr marjlarında iyileşme bekleniyor.
İlaç — Hisse geri alımı dalgası
İlaç sektöründe şirket geri alımları dip arayışında güven tazeledi. Yenilikçi ilaç ve CXO segmentleri öne çıkarken dış lisanslama anlaşmaları rekor kırmaya aday.
Tüketim — Yeni perakende kanallarında büyüme ivmesi
Çin'de tüketim yapısı maldan hizmete kayıyor. Mayısta toplam perakende satışlar gerilese de hizmet tüketimi ilk beş ayda yüzde 5,4 büyüyerek dönüşümün hızlandığını gösteriyor.
Sanayi — Talep rüzgarlarıyla güçlü çeyrek sinyali
Truist Securities, ABD imalat sektörünün altı aydır genişlemesi ve güçlü talep rüzgarları sayesinde makine, altyapı hizmetleri ve çok sektörlü şirketlerin ikinci çeyrek sonuçlarının olumlu geleceğini öngörüyor.
Derin Okuma — SAG Değirmeninde Cevheri Öğütmek
Bir altın madeninde ton başına karı belirleyen şey, yerin altındaki tenör değil, o tenörü serbest bırakan değirmenin içindeki çelik bilyelerin kaç kez düştüğüdür.